芯慌！英偉達(NVDA.US)和思科(CSCO.US)預期為何如此不同?

智通財經(jīng)APP獲悉，美國市值最大的芯片制造商英偉達(NVDA.US)的最新業(yè)績超過市場預期，盡管該公司稱芯片供應將繼續(xù)吃緊，但依然給出了樂觀的預測。 而面臨同樣問題的思科(CSCO.US)對本財年的利潤預測不溫不火，稱利潤受到零件成本上升和疫情出現(xiàn)的供應鏈挑戰(zhàn)的擠壓。

英偉達

英偉達在周三晚間的業(yè)績電話會議中表示，本季度收入約為68億美元，高于分析師的平均預期65.4億美元；銷售額為65.1億美元，高于預期的63.3億美元；每股收益為1.04美元，而預期為1.01美元。

該公司的3D圖形處理器是運行視頻游戲的關鍵，其需求也在疫情期間持續(xù)飆升，但是芯片短缺問題持續(xù)困擾著以英偉達為代表的半導體行業(yè)，“在一段時間內(nèi)，需求將超過供應?！庇ミ_首席執(zhí)行官Jensen Huang在電話會議上表示。但是好消息是，該公司已經(jīng)獲得足夠的供應來實現(xiàn)其增長目標。

英偉達數(shù)據(jù)中心部門本季度銷售額為23.7億美元，同比增長35%，游戲相關收入躍升85%至30.6億美元。

該公司分析本季度的大部分增長來自其數(shù)據(jù)中心部門。該公司表示，由于供應限制，游戲芯片的增長將受到限制。

思科

思科在周三公布的財報中預測，不包括某些項目在內(nèi)，截至明年 7 月的財政年度的每股收益將為3.38-3.45美元。分析師平均預期為每股 3.41 美元。收入將增長 5% 至 7%，而分析師預計增長 5%。

盡管該公司上一季度的訂單增長升至 10 年來的最高水平，但該公司今年早些時候表示，利潤將受到零部件采購成本上升的限制。這在上季度財報中也有所體現(xiàn)，上季度的利潤增長遠遠跟不上銷售速度。與英偉達一樣，思科正感受到芯片短缺的壓力，這導致組件價格和費用上漲。

思科首席執(zhí)行官Chuck Robbins正試圖將公司重新定位為通過互聯(lián)網(wǎng)提供的網(wǎng)絡服務提供商和軟件銷售商。在疫情居家令實施期間，思科公司的硬件需求放緩，大多數(shù)公司的員工都在遠程工作。支持分布式工作環(huán)境的思科軟件和服務幫助彌補了部分不足。

然而該公司的大部分收入仍然來自交換機和路由器，這些交換機和路由器是計算機網(wǎng)絡和直接互聯(lián)網(wǎng)流量的骨干。因此公司在根據(jù)供應情況設定明年的目標時一直很謹慎。

如果思科仍然像以前一樣依賴硬件銷售，那么思科目前面臨的組件短缺將導致收入增長停滯。該公司向軟件和服務轉(zhuǎn)變才能夠使其繼續(xù)擴張。

總結(jié)

盡管都受到芯片供應的限制，但是英偉達強勁的數(shù)據(jù)中心部門，尤其是該部門的游戲相關部分，給該公司帶來了可觀的收益，此外短期內(nèi)穩(wěn)定的芯片供應也讓公司對其未來十分看好。而思科的大部分收入部分依然依賴芯片供應，短時間內(nèi)轉(zhuǎn)型困難，導致其對利潤預測持謹慎態(tài)度。