諾亞(NOAH.US)Q2財報：非標(biāo)清零徹底轉(zhuǎn)型 客戶為本穩(wěn)健增長

智通財經(jīng)APP獲悉，2021年8月18日，諾亞控股有限公司(NOAH.US)公布了2021年第二季度財務(wù)報告。數(shù)據(jù)顯示，二季度諾亞控股銷售凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長20.3%，至9億元人民幣;歸屬于股東的非GAAP凈利潤為3.4億元，同比增長7.5%。截至二季度末，公司全年盈利指引超進(jìn)度達(dá)成66.7%。

歷經(jīng)八個季度的轉(zhuǎn)型，諾亞實(shí)現(xiàn)非標(biāo)信貸產(chǎn)品零新增，也在本季度完成存量信貸資產(chǎn)的100%提前或正常退出，自轉(zhuǎn)型以來已累計(jì)退出320億元的非標(biāo)信貸產(chǎn)品并分配給客戶。財報數(shù)據(jù)公布前，標(biāo)普全球評級上調(diào)諾亞控股評級展望為穩(wěn)定，并維持BBB-投資級信用評級。

非標(biāo)清零徹底轉(zhuǎn)型 雙輪驅(qū)動穩(wěn)健增長

自19年三季度開啟轉(zhuǎn)型以來，諾亞已累計(jì)退出320億元的非標(biāo)信貸產(chǎn)品并分配給客戶，成功實(shí)現(xiàn)非標(biāo)信貸產(chǎn)品的“零新增、零存量”。

從核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)募集量來看，二季度募集量為250億元人民幣，同比增長16.6%;其中私募證券基金募集量為77.1億元人民幣，同比增長7.6%;公募基金新增93.8億元人民幣，受整體市場表現(xiàn)影響，同比降低13.2%。值得一提的是，諾亞控股旗下資產(chǎn)管理公司歌斐資產(chǎn)管理的私募股權(quán)FOF基金，規(guī)模增長64.7億元人民幣，是去年同期水平的2.5倍。

在資產(chǎn)管理端，歌斐資產(chǎn)的管理規(guī)模企穩(wěn)回升至1559億，其中非標(biāo)類固收產(chǎn)品完成了零存量的里程碑。其他主動管理的基金條線均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長，其中公開市場的管理規(guī)模為111.2億人民幣，比第一季度末增長了5.4%;私募股權(quán)的管理規(guī)模為1,277.4億人民幣，比上季度末增長了4.8%。

收入方面，二季度財富管理端收入6.3億元，同比增長15.3%;資產(chǎn)管理端收入為2.6億元，同比增長41.1%。無論是財富管理端還是資產(chǎn)管理端，上半年收入較去年同期都展示出強(qiáng)韌的增長動力。海外板塊表現(xiàn)也有不錯的回升，海外板塊凈收入2.3億元人民幣，同比增長23.0%;海外資產(chǎn)管理規(guī)模278.5億人民幣，比2021年一季度末增長7.4%，占集團(tuán)總AUM 的16.8%。

“鐵三角”變革升級 鉆黑客戶數(shù)歷史新高

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，諾亞鉆石客戶達(dá)到6,386人，在2021年上半年增長了12.3%;黑卡客戶達(dá)到1,482人，在2021年上半年增長了18.7%，且為諾亞轉(zhuǎn)型以來鉆黑客戶增長最快的一個季度。本季度諾亞高凈值客戶群體同樣錄得增長，其中活躍客戶數(shù)(含公募基金去重后)已超過2萬人，同比增長38.0%;傳統(tǒng)口徑下的活躍客戶數(shù)同比增長38.9%;公募基金活躍客戶數(shù)同比增長35.7%。

過去理財師以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向，現(xiàn)在諾亞堅(jiān)持篩選和識別合格投資者。在財富管理總部，諾亞建立了客戶識別系統(tǒng)進(jìn)行精準(zhǔn)客戶識別、提出客戶的經(jīng)營策略并制定方案，在區(qū)域通過鐵三角中各個角色的識別、篩選、培訓(xùn)和考試提升人才密度，從而實(shí)現(xiàn)從“噴灌”到“滴灌”的轉(zhuǎn)型。

諾亞的轉(zhuǎn)型在其主營業(yè)務(wù)的收入占比分布上也可見一斑。二季度財報顯示，公司募集費(fèi)收入占比為27.4%，管理費(fèi)收入占比為55.4%，業(yè)績報酬收入占比為13.6%，其他收入占比為3.6%。收入占比分布健康，也預(yù)示著公司的長期發(fā)展將更為穩(wěn)定。

“穩(wěn)定”、“買入”、“增持”、“跑贏行業(yè)” 諾亞轉(zhuǎn)型成果獲多方認(rèn)可

在諾亞公布二季度財報前兩周，標(biāo)普全球評級發(fā)布報告，預(yù)計(jì)在未來24個月里，諾亞的收入和資產(chǎn)管理規(guī)模都將穩(wěn)步上升，同時還將保持良好的利潤率、穩(wěn)健的流動性及較低的杠桿水平。同時，標(biāo)普認(rèn)為與承興案相關(guān)的訴訟風(fēng)險較兩年前顯著下降，并趨于穩(wěn)定?；谝陨蟽牲c(diǎn)，標(biāo)普決定將諾亞的評級展望從負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定。

除標(biāo)普外，諾亞“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的進(jìn)展和成果也得到了包括摩根士丹利、摩根大通、花旗、美銀證券、中金等多家投行的認(rèn)可，紛紛給予諾亞以“買入”、“跑贏行業(yè)”等正面評級。其中，摩根大通在4月將諾亞評級從中性上調(diào)為增持，目標(biāo)價上調(diào)至53.00美元。中金在6月將諾亞“中性”評級上調(diào)至“跑贏行業(yè)”，并將目標(biāo)價上調(diào)至57.8美元。

秉持可持續(xù)發(fā)展原則 堅(jiān)定推進(jìn)ESG實(shí)踐

長期和可持續(xù)發(fā)展一直是諾亞重視的方向，諾亞已經(jīng)連續(xù)七年發(fā)布《諾亞財富可持續(xù)發(fā)展報告》。今年5月，諾亞發(fā)布減碳宣言，承諾秉持可持續(xù)運(yùn)營原則、積極投身責(zé)任投資，制定了短期、中長期的碳中和目標(biāo)。7月，歌斐聯(lián)合50位管理人發(fā)起成立中國資產(chǎn)管理人ESG投資聯(lián)盟。

在公益方面，2021年上半年，諾亞首屆“星星港灣青少年公益領(lǐng)袖培養(yǎng)大賽”公益活動在武漢啟動，并持續(xù)在自閉癥關(guān)愛、心靈公益、環(huán)境扶貧-生物多樣性保護(hù)上持續(xù)投入。星星港灣自閉癥關(guān)愛項(xiàng)目服務(wù)超過10萬人次，影響超過500萬人次關(guān)注自閉癥群體。“諾亞方舟”生物多樣性保護(hù)，以滇金絲猴、綠孔雀、亞洲象項(xiàng)目、中華蜂等物種為期間物種，在云南3個整體性保護(hù)區(qū)域，累計(jì)檢測19種及識別23種珍稀物種。河南遭遇特大暴雨災(zāi)害，諾亞集團(tuán)第一時間通過諾亞公益基金會捐贈100萬元善款急援河南抗洪救災(zāi)，幫助受困群眾度過難關(guān)。

用戶界面整體升級 轉(zhuǎn)型進(jìn)入新時期

過去兩年，諾亞開啟了“以客戶為中心，以生存為底線”的變革。2021年5月，位于上海虹橋商務(wù)區(qū)核心區(qū)的諾亞全新總部(原虹橋新地中心)，以集團(tuán)自有資金(22億元人民幣)完成交割。

為了更好的提升諾亞在數(shù)字化轉(zhuǎn)型賽道上的技術(shù)服務(wù)能力，諾亞在7月完成了對全球金融科技平臺iCapital Network?的戰(zhàn)略投資，這一動作將有望進(jìn)一步推動諾亞的全球另類投資數(shù)字化進(jìn)程，并為諾亞的客戶提供更多高質(zhì)量的全球私募股權(quán)和對沖基金產(chǎn)品，同時擴(kuò)充歌斐資產(chǎn)的國際分銷渠道，進(jìn)一步加強(qiáng)諾亞在產(chǎn)品多元化方面的競爭優(yōu)勢和國際影響力。

8月初，諾亞正行基金銷售有限公司通過中國人民銀行審核正式獲得《金融機(jī)構(gòu)代碼編號》，其金融機(jī)構(gòu)編碼為E2024431000016(備注：E代表金融機(jī)構(gòu)一級分類屬于證券業(yè)金融機(jī)構(gòu))。獲批金融機(jī)構(gòu)代碼編號，標(biāo)志著國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對諾亞正行作為證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)身份的認(rèn)可，也有利于諾亞正行能夠更加深度地參與到與各級金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通中。