大摩：燃?xì)夤墒走x昆侖能源(00135)、港華燃?xì)?01083)及香港中華煤氣(00003)

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，維持昆侖能源(00135)“增持”評級，目標(biāo)價由6.9港元升至8.5港元;維持華潤燃?xì)?01193)“增持”評級，目標(biāo)價則由45港元升至55港元;將新奧能源(02688)評級由“與大市同步”降至“減持”，目標(biāo)價由100港元升至148港元。

報告中稱，預(yù)期中資燃?xì)夤山衲晟习肽甑挠鲩L強(qiáng)勁，但需要留意天然氣成本上升、需求增長及冬季天然氣供應(yīng)毛利率可能帶來的負(fù)面影響。預(yù)計昆侖能源上半年盈利增長最大，估計達(dá)58%，主要是受到穩(wěn)健的天然氣復(fù)蘇及油價/液化天然氣價上升推動。至于港華燃?xì)?01083)及華潤燃?xì)獾挠鲩L預(yù)期分別為35%及34%，主因天然氣銷量、接駁量及匯率強(qiáng)勁。另外，香港中華煤氣(00003)及新奧能源的利潤增長預(yù)計為22%及18%。

該行表示，看好價值吸引的燃?xì)夤?，行業(yè)首選昆侖能源、港華燃?xì)饧跋愀壑腥A煤氣。其中昆侖及港華股價已分別上升44%及41%，但仍僅相當(dāng)于今年市盈率10倍及8倍，對比同業(yè)平均為17倍，該行預(yù)期穩(wěn)固的盈利增長將助兩股估值進(jìn)一步重新評級。