調(diào)研記錄|科達(dá)利（002850.SZ）：與CATL、LG、松下等全球知名動(dòng)力電池生產(chǎn)商長(zhǎng)期合作 形成較為完善的產(chǎn)能地域覆蓋

智通財(cái)經(jīng)APP訊，科達(dá)利（002850.SZ）在8月6日接受調(diào)研時(shí)表示，公司優(yōu)勢(shì)主要包括：首先是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的長(zhǎng)期合作優(yōu)勢(shì)，公司客戶(hù)涵蓋全球知名動(dòng)力電池生產(chǎn)商中的CATL、LG、松下、Northvolt、中航鋰電、三星、億緯鋰能、欣旺達(dá)、力神、蜂巢能源、瑞浦能源等；其次是技術(shù)優(yōu)勢(shì)及合作研發(fā)優(yōu)勢(shì)；第三是廣泛生產(chǎn)基地布局及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)；第四是擁有較強(qiáng)的行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)。截至2021年上半年，公司各產(chǎn)品的占比情況為：鋰電池結(jié)構(gòu)件96.83%、汽車(chē)結(jié)構(gòu)件2.19%、其他結(jié)構(gòu)件0.75%。

具體問(wèn)答實(shí)錄如下：

問(wèn)：公司今年推出股權(quán)激勵(lì),請(qǐng)問(wèn)關(guān)于股票期權(quán)費(fèi)用是如何攤銷(xiāo)的?預(yù)計(jì)對(duì)公司2021年至2024年的凈利潤(rùn)將會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響?

答：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定及要求，公司按照相關(guān)計(jì)算模型測(cè)算得出的股票期權(quán)激勵(lì)成本合計(jì)為8,579.38萬(wàn)元，對(duì)各期會(huì)計(jì)成本的影響為：2021年3,188.64萬(wàn)元、2022年3,434.55萬(wàn)元、2023年1,610.83萬(wàn)元、2024年345.36萬(wàn)元。前述對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響僅為測(cè)算數(shù)據(jù)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響最終結(jié)果將以會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。根據(jù)前述測(cè)算數(shù)據(jù)來(lái)看，在不考慮公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司業(yè)績(jī)的刺激作用情況下，股票期權(quán)費(fèi)用的攤銷(xiāo)對(duì)有效期內(nèi)各年凈利潤(rùn)有所影響，從而對(duì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)中的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率指標(biāo)造成影響，但影響程度不大。若考慮股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生的正向作用，由此激發(fā)管理團(tuán)隊(duì)的積極性，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低成本，公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃帶來(lái)的公司業(yè)績(jī)提升將遠(yuǎn)高于因其帶來(lái)的費(fèi)用增加。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司目前主要客戶(hù)有哪些?客戶(hù)結(jié)構(gòu)同比2020年有較大的變化嗎?

答：公司堅(jiān)持定位于高端市場(chǎng)、采取重點(diǎn)領(lǐng)域的大客戶(hù)戰(zhàn)略，持續(xù)發(fā)展下游新能源汽車(chē)動(dòng)力電池和消費(fèi)電子產(chǎn)品便攜式鋰電池行業(yè)的領(lǐng)先高端客戶(hù)及知名客戶(hù)。目前，公司客戶(hù)包含CATL、中航鋰電、億緯鋰能、欣旺達(dá)、力神、蜂巢能源、瑞浦能源等國(guó)內(nèi)領(lǐng)先廠商以及LG、松下、特斯拉、Northvolt、三星等國(guó)外知名客戶(hù)；與2020年相比，公司客戶(hù)結(jié)構(gòu)沒(méi)有發(fā)生重大變化。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司是否有考慮去美國(guó)布局生產(chǎn)基地的打算?

答：公司管理層將根據(jù)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃以及客戶(hù)的實(shí)際產(chǎn)能配套需求，進(jìn)行相應(yīng)的產(chǎn)能布局。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)CATL目前推出的鈉離子電池,其結(jié)構(gòu)件是否與鋰離子電池結(jié)構(gòu)件有所不同?會(huì)對(duì)公司電池結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響嗎?

答：根據(jù)CATL官方發(fā)布的信息，其鈉離子電池外形封裝形式與目前的鋰離子電池基本相同，不會(huì)對(duì)公司動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。

問(wèn)：公司生產(chǎn)設(shè)備是國(guó)產(chǎn)的多還是進(jìn)口的多?國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口的設(shè)備有哪些不同?分別的采購(gòu)周期是多久?

答：公司的生產(chǎn)設(shè)備大部分進(jìn)口于日本、韓國(guó)及德國(guó)，有些關(guān)鍵核心設(shè)備是定制化的，進(jìn)口設(shè)備相對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備具有更高的精密度、生產(chǎn)效率、自動(dòng)化水平、產(chǎn)品良率以及一致性更好等優(yōu)點(diǎn)，更符合公司產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝需求。在采購(gòu)過(guò)程中，不同的設(shè)備采購(gòu)周期不同，進(jìn)口設(shè)備的采購(gòu)周期相對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備來(lái)說(shuō)周期會(huì)更長(zhǎng)一些。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司怎么看待目前大圓柱電池的發(fā)展?公司是否有這方面的技術(shù)儲(chǔ)備?

答：目前，按動(dòng)力電池外包裝形式主要分為方形、圓柱形以及軟包。從市場(chǎng)需求及實(shí)際應(yīng)用來(lái)看，主要以方形為主，其次是圓柱。大圓柱電池主要是在原來(lái)的圓柱電池基礎(chǔ)上增大內(nèi)部空間，提升其能量密度。隨著新能源汽車(chē)的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)新能源汽車(chē)的續(xù)航里程提出了更高的要求，因此，持續(xù)提高電池的能量密度、安全和循環(huán)壽命等技術(shù)指標(biāo)是動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。公司經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，在動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，積累了豐富的產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，擁有高精密度、高一致性的生產(chǎn)工藝，以及先進(jìn)的沖壓加工、拉伸加工、注塑加工和模具制造技術(shù)。

問(wèn)：隨著電池結(jié)構(gòu)件行業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加入,公司怎樣看待競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)說(shuō),公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力具體體現(xiàn)在哪些方面?公司是否有自信一直保持在結(jié)構(gòu)件行業(yè)中的核心地位?

答：每個(gè)行業(yè)都存在競(jìng)爭(zhēng)，電池結(jié)構(gòu)件行業(yè)也不例外，一直都有很多公司在做，也有很多新的公司不斷加入。我們認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)是正常的現(xiàn)象，有競(jìng)爭(zhēng)，才會(huì)有動(dòng)力，才能更好的推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的良好發(fā)展。相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司優(yōu)勢(shì)主要包括：

首先是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的長(zhǎng)期合作優(yōu)勢(shì)。公司客戶(hù)涵蓋全球知名動(dòng)力電池生產(chǎn)商中的CATL、LG、松下、Northvolt、中航鋰電、三星、億緯鋰能、欣旺達(dá)、力神、蜂巢能源、瑞浦能源等。通過(guò)多年的緊密合作，公司的技術(shù)水平、生產(chǎn)能力、研發(fā)和供應(yīng)體系，得到了客戶(hù)的一致認(rèn)可。公司與客戶(hù)建立了穩(wěn)定、長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了互利互惠、高度信任的聯(lián)系；

其次是技術(shù)優(yōu)勢(shì)及合作研發(fā)優(yōu)勢(shì)。早在2007年起，公司就與新能源汽車(chē)廠商和動(dòng)力電池廠商開(kāi)展研發(fā)，探索進(jìn)入動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰電池結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，積累了豐富的產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，擁有高精密度、高一致性的生產(chǎn)工藝，以及先進(jìn)的沖壓加工、拉伸加工、注塑加工和模具制造技術(shù)。公司主要產(chǎn)品均擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，掌握了包括安全防爆、防滲漏、超長(zhǎng)拉伸、斷電保護(hù)、自動(dòng)裝配、智能壓力測(cè)試等多項(xiàng)核心技術(shù)。同時(shí)通過(guò)與行業(yè)中優(yōu)秀企業(yè)共同研發(fā)，獲得了在本行業(yè)的技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，提升了技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力；

第三是廣泛生產(chǎn)基地布局及產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。公司目前各地子公司的布局及定位均體現(xiàn)了其本地化生產(chǎn)、輻射周邊客戶(hù)的戰(zhàn)略部署，已在國(guó)內(nèi)的華東、華南、東北、西北、西南等鋰電池行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域以及境外的德國(guó)、瑞典、匈牙利均形成了生產(chǎn)基地的產(chǎn)能布局，有效輻射周邊的下游客戶(hù)，形成了較為完善的產(chǎn)能地域覆蓋。同時(shí)，公司通過(guò)建設(shè)募集資金投資項(xiàng)目以及自有資金產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目迅速擴(kuò)張了惠州、江蘇、大連、福建、四川等生產(chǎn)基地的產(chǎn)能，這幾大生產(chǎn)基地的產(chǎn)能擴(kuò)張將對(duì)公司客戶(hù)日益增長(zhǎng)的產(chǎn)能需求形成有效配套，以最快的速度滿(mǎn)足客戶(hù)的產(chǎn)能擴(kuò)充需求，進(jìn)一步提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及市場(chǎng)占有率，保障持續(xù)盈利能力；

第四是擁有較強(qiáng)的行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)。公司主要管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)人員均在相關(guān)行業(yè)服務(wù)多年，核心團(tuán)隊(duì)大部分成員從科達(dá)利創(chuàng)立初期就在公司服務(wù)，積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)管理、品質(zhì)控制、市場(chǎng)開(kāi)拓等方面均擁有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，能夠深入了解客戶(hù)訴求和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，很好地把握公司的新興業(yè)務(wù)和未來(lái)發(fā)展方向，不斷挖掘和實(shí)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

后續(xù)，公司將一方面加深與現(xiàn)有客戶(hù)的合作，盡心盡力的做好客戶(hù)服務(wù)，確保客戶(hù)和公司之間的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作；另一方面將不斷加大國(guó)內(nèi)外新客戶(hù)開(kāi)拓的力度，進(jìn)一步提高公司在國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)占有率，以擴(kuò)大和增強(qiáng)公司在全球行業(yè)市場(chǎng)中的地位；進(jìn)一步加大研發(fā)投入及技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)提高動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件的安全性、可靠性、適用性和輕量化等高品質(zhì)的同時(shí)降低產(chǎn)品成本，持續(xù)為客戶(hù)提供高品質(zhì)的產(chǎn)品等，鞏固公司在動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)中的核心地位。

問(wèn)：公司除了動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件,是否還有其他種類(lèi)的結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品?其占比分別為多少?

答：公司產(chǎn)品除動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件以外，還包括汽車(chē)結(jié)構(gòu)件、其他結(jié)構(gòu)件（其中，包括消費(fèi)類(lèi)電池結(jié)構(gòu)件、IGBT模組結(jié)構(gòu)件等），廣泛應(yīng)用于動(dòng)力電池及新能源汽車(chē)、便攜式通訊及電子產(chǎn)品、電動(dòng)工具、儲(chǔ)能電站等眾多行業(yè)領(lǐng)域。截至2021年上半年，各產(chǎn)品的占比情況為：鋰電池結(jié)構(gòu)件96.83%、汽車(chē)結(jié)構(gòu)件2.19%、其他結(jié)構(gòu)件0.75%。

問(wèn)：如果后續(xù)原材料持續(xù)漲價(jià),公司產(chǎn)品材料成本進(jìn)一步增加,公司會(huì)向客戶(hù)提出產(chǎn)品漲價(jià)要求嗎?

答：因客戶(hù)產(chǎn)品的型號(hào)、結(jié)構(gòu)以及技術(shù)要求等不同，公司產(chǎn)品的成本也有所不同。如果后續(xù)公司產(chǎn)品主要原材料的價(jià)格持續(xù)上漲，公司將視實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況而定。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司在各大客戶(hù)中的供應(yīng)份額相對(duì)于2020年有提升嗎?比例分別是多少?

答：隨著全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)景氣度持續(xù)提升，公司國(guó)內(nèi)外各大客戶(hù)積極布局動(dòng)力電池市場(chǎng)，對(duì)公司新能源汽車(chē)動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能需求進(jìn)一步加速，訂單持續(xù)增加，這也是公司2021年上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)的主要原因。公司與各大客戶(hù)通過(guò)多年的緊密合作，公司的技術(shù)水平、生產(chǎn)能力、研發(fā)和供應(yīng)體系，得到了各大客戶(hù)的認(rèn)可，建立了穩(wěn)定、長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，形成了互利互惠、高度信任的聯(lián)系。因此，在動(dòng)力電池精密結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)方面，公司擁有各大客戶(hù)比較高的供應(yīng)份額。

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