智通港股開市掘金(08.09) | 氫能占比不斷提升 美國基建法案通過刺激周期品

文/萬永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))

【今日頭條】

1、根據(jù)中國氫能聯(lián)盟的預(yù)計(jì)，到2030年，中國氫氣需求量將達(dá)到3500萬噸，在終端能源體系中占比5%。到2050年氫能將在中國終端能源體系中占比至少達(dá)到10%，產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值約12萬億元。作為新能源產(chǎn)業(yè)的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，氫能被認(rèn)為是未來能源變革的重要組成部分。當(dāng)前，全球氫能發(fā)展勢(shì)頭十分強(qiáng)勁，占全球GDP約52%的27個(gè)國家中，16個(gè)已經(jīng)制定全面的國家氫能戰(zhàn)略，還有11個(gè)國家正在制定國家氫能戰(zhàn)略。

點(diǎn)評(píng)：國外也在積極發(fā)展氫能。行業(yè)組織“加州燃料電池伙伴關(guān)系”(CaFCP)近日發(fā)布了一份新的8級(jí)重型燃料電池卡車基礎(chǔ)文件。根據(jù)該文件規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2035年，加州將擁有200座加氫站，用以保障7萬輛重型氫動(dòng)力卡車的運(yùn)行。主要品種中集安瑞科(03899)、濰柴動(dòng)力(02338)、協(xié)鑫新能源(00451)。

2、美國參議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日以67票贊成、27票反對(duì)的投票結(jié)果，進(jìn)一步推進(jìn)了拜登的兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案的通過進(jìn)程。這項(xiàng)價(jià)值5500億美元的預(yù)算法案，將解決核心基礎(chǔ)設(shè)施需求，其中，1100億美元將用于公路和橋梁，660億美元將用于鐵路，75億美元將用于電動(dòng)汽車終點(diǎn)站，170億美元將用于港口，250億美元將用于機(jī)場，550億美元將用于清潔飲用水，650億美元將用于高速互聯(lián)網(wǎng)等。

點(diǎn)評(píng)：美國大搞基礎(chǔ)建設(shè)，對(duì)周期類個(gè)股的海外需求帶來預(yù)期，主要品種如工程機(jī)械的中國重汽(03808)、中國龍工(03339)、三一國際(00631)、中聯(lián)重科(01157)。水泥類預(yù)計(jì)也會(huì)保持活躍，如華潤水泥(01313)、海螺水泥(00914)、中國建材(03323)。

【大勢(shì)研判】

近期監(jiān)管層和媒體發(fā)表了一系列的規(guī)范行業(yè)的舉措，受到影響的主要有教育、游戲、電子煙、配方奶粉等等板塊，這些動(dòng)作導(dǎo)致市場疲于應(yīng)對(duì)，影響了上升節(jié)奏。

周末消息面繼續(xù)不友好。美國勞工部周五(8月6日)公布的就業(yè)報(bào)告顯示，7月份美國經(jīng)濟(jì)增加了94.3萬個(gè)就業(yè)崗位，多于預(yù)期的新增84.5萬個(gè)就業(yè)崗位；失業(yè)率降至5.4%，低于5.7%的預(yù)期；平均時(shí)薪同比增長4%，環(huán)比增長0.4%，均超出預(yù)期。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)使得市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⑻崆靶伎s表計(jì)劃。另外疫情方向也在持續(xù)對(duì)市場造成困擾。

資金面，本周也不容樂觀，中國電信將于本周一進(jìn)行新股申購，若超額配售選擇權(quán)全額行使，預(yù)計(jì)其募資總額可達(dá)541.59億元，將成為A股歷史上第五大IPO。港股方面，理想汽車(02015)預(yù)計(jì)籌資118億港元，將于本周四在聯(lián)交所主板開始交易。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，中國國家統(tǒng)計(jì)局將公布7月通脹、7月新增人民幣貸款、7月社會(huì)融資規(guī)模增量等金融數(shù)據(jù)。如果不達(dá)預(yù)期，負(fù)面情緒會(huì)再起。

從市場本身看，互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴(09988)和騰訊(00700)再度遭遇利空消息，將持續(xù)影響大盤的穩(wěn)定。官媒央視財(cái)經(jīng)周末又出來喊話了，“缺芯”不是“炒芯”的理由，從情緒上來說自然是進(jìn)一步打擊芯片炒作的熱度。

在各種不利因素沖擊下，要小心大盤回補(bǔ)缺口，估計(jì)也就氫能源、周期類、軍工、鋰電池、券商等板塊不大受政策影響。

【熱門板塊解析】

首家外資獨(dú)資券商來了，摩根大通全資控股旗下合資券商獲備案

8月6日晚間，摩根大通宣布，中國證監(jiān)會(huì)已對(duì)摩根大通證券(中國)有限公司控股股東——摩根大通國際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券(中國)唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。

點(diǎn)評(píng)：隨著中國金融開發(fā)步伐的不斷加快，越來越多的外資機(jī)構(gòu)加速了進(jìn)入中國的腳步。摩根大通對(duì)華投資主要包括投資和企業(yè)銀行、環(huán)球企業(yè)支付、市場業(yè)務(wù)、證券服務(wù)、商業(yè)銀行以及資產(chǎn)管理等各個(gè)領(lǐng)域。外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國是好事，說明看好中國市場。對(duì)券商行業(yè)整體偏向正面，雖然有競爭，但更多的應(yīng)該看到外資給中資機(jī)構(gòu)帶來的各種刺激和提升作用，就像當(dāng)初的特斯拉進(jìn)入中國，最終把整個(gè)行業(yè)都帶起。相關(guān)券商如頭部的中信證券(06030)、彈性大的廣發(fā)證券(01776)、東方證券(03958)。

【公告點(diǎn)睛】

1、智通財(cái)經(jīng)APP訊，洛陽鉬業(yè)(03993)發(fā)布公告，公司間接持有位于剛果(金)TFM銅鈷礦80%權(quán)益。TFM銅鈷礦擁有6個(gè)采礦權(quán)，礦區(qū)面積超1500平方公里，是全球范圍內(nèi)儲(chǔ)量最大、品位最高的銅、鈷礦產(chǎn)之一，資源開發(fā)潛力巨大。TFM銅鈷礦業(yè)務(wù)范圍覆蓋銅、鈷礦石的勘探、開采、提煉、加工和銷售，主要產(chǎn)品為陰極銅和氫氧化鈷。2020年TFM銅鈷礦總計(jì)生產(chǎn)18.26萬噸銅和1.54萬噸鈷。

為進(jìn)一步開發(fā)TFM銅鈷礦的豐富資源，擴(kuò)大銅鈷產(chǎn)量，優(yōu)化現(xiàn)有生產(chǎn)流程，降低礦山生產(chǎn)運(yùn)營成本，公司組織專家團(tuán)隊(duì)對(duì)TFM銅鈷礦開發(fā)利用和建設(shè)方案進(jìn)行了論證，并聘請(qǐng)中國瑞林工程技術(shù)股份有限公司和中冶北方(大連)工程技術(shù)有限公司對(duì)本項(xiàng)目編制了《剛果(金)Tenke Fungurume銅鈷礦混合礦開發(fā)項(xiàng)目可行性研究》，擬投資25.1億美元用于TFM銅鈷礦混合礦項(xiàng)目建設(shè)。

點(diǎn)評(píng)：混合礦項(xiàng)目是公司在剛果(金)布局的擴(kuò)產(chǎn)增效重點(diǎn)項(xiàng)目，旨在通過挖掘內(nèi)生性增長潛力，將資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，是提升公司盈利能力及核心競爭力的重要舉措。本項(xiàng)目計(jì)劃總投資25.1億美元，資金來源為企業(yè)自籌和銀行貸款;本項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)3條生產(chǎn)線，分別為350萬噸/年的混合礦生產(chǎn)線、330萬噸/年的氧化礦生產(chǎn)線和560萬噸/年的混合礦生產(chǎn)線，計(jì)劃2023年建成投產(chǎn)。未來達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)新增銅年均產(chǎn)量約20萬噸，新增鈷年均產(chǎn)量約1.7萬噸。當(dāng)前有礦的企業(yè)容易得到市場的追捧。

2、智通財(cái)經(jīng)APP訊，中國心連心化肥(01866)發(fā)布截至2021年6月30日止6個(gè)月中期業(yè)績，該集團(tuán)于期間取得收入約人民幣75.73億元，同比增長53.31%;母公司擁有人應(yīng)占溢利6.46億元，同比增長258.36%;每股基本及攤薄盈利55.1分。

公告稱，2021年上半年的期內(nèi)溢利同比增長約237%至約8.89億元，這主要是由于毛利增加約10.56億元。期內(nèi)溢利增幅被銷售及分銷開支增加8200萬元;一般及行政開支增加9000萬元;財(cái)務(wù)成本增加約8000萬元、所得稅開支增加約1.33億元及其他收入減少4600萬元所部分抵銷。

點(diǎn)評(píng)：公司業(yè)績?cè)鲩L超出了市場預(yù)期。另外，注意，公司在積極進(jìn)軍光伏行業(yè)，公司發(fā)布公告，公司附屬公司河南心連心化學(xué)工業(yè)集團(tuán)股份有限公司擬于河南省新鄉(xiāng)市新鄉(xiāng)基地投資建設(shè)光伏發(fā)電項(xiàng)目。該項(xiàng)目整體規(guī)劃為總裝機(jī)容量34MWp，總投資約人民幣1.3億元，將分兩期建設(shè)。

集團(tuán)預(yù)計(jì)2021年十月底完成一期9MWp光伏發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)年均發(fā)電量約為998萬kWh，投資約人民幣3375萬元。2022年十二月底完成二期25MWp光伏發(fā)電項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)年均發(fā)電量約為2771萬kWh，投資約人民幣1.01億元。第一期及第二期項(xiàng)目運(yùn)行后，集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排量約29242噸╱年，節(jié)約標(biāo)煤13464噸╱年。

該項(xiàng)目符合集團(tuán)的規(guī)劃方向，有利于早日實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰和碳中和”的雙碳目標(biāo)，并促進(jìn)集團(tuán)能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，構(gòu)建清潔低碳、安全高效的新型電力系統(tǒng)。另外，該項(xiàng)目利用集團(tuán)園區(qū)資源優(yōu)勢(shì)，開發(fā)閑置屋頂建設(shè)分散式光伏電站，利用其成本優(yōu)勢(shì)降低外購電成本，從而支撐集團(tuán)低成本戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。利用光伏生產(chǎn)的綠色電力，能夠真正將綠色能源應(yīng)用到制造過程中，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)綠色發(fā)展。同時(shí)，該項(xiàng)目對(duì)集團(tuán)異地公司發(fā)展新能源也起到了帶頭和示范作用，有利于集團(tuán)日后根據(jù)該項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)對(duì)異地公司提供技術(shù)支持和管理指導(dǎo)。

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