8月券商“金股”來了，聚焦科技成長

隨著8月的到來，券商“金股”和機(jī)構(gòu)調(diào)研路線徐徐鋪開，機(jī)構(gòu)所青睞的方向更加明晰。

對(duì)于后市，券商認(rèn)為，對(duì)后市不必過于擔(dān)憂，當(dāng)前基本面并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性惡化，本次調(diào)整屬于恐慌情緒擾動(dòng)，市場有望蓄勢迎新生。在配置方向上，多數(shù)券商看好“硬科技”成長股，此外，新能源、券商、軍工等板塊獲券商青睞。

券商8月“金股”曝光

截至8月1日，有十多家券商公布了8月月度投資組合，涉及非銀、電氣、醫(yī)藥、化工、建筑等多個(gè)領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)顯示，在各家券商的“金股”名單中，東方財(cái)富共獲得4家券商的推薦，該股7月累計(jì)跌5.31%，最新收盤價(jià)為31.05元。

旗濱集團(tuán)、用友網(wǎng)絡(luò)、長城汽車獲得3家券商的推薦。其中，長城汽車月內(nèi)大漲近40%，最新收盤價(jià)報(bào)60.7元。

從漲跌幅來看，獲兩家及以上券商推薦的個(gè)股中，萬業(yè)企業(yè)漲幅最大，該股7月內(nèi)大漲41.61%，最新收盤價(jià)為25.7元。

近一周機(jī)構(gòu)調(diào)研70多家公司

從近期機(jī)構(gòu)調(diào)研情況來看，成長股被重點(diǎn)關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科技股仍是機(jī)構(gòu)未來一段時(shí)間持續(xù)關(guān)注的主線。

在上周，機(jī)構(gòu)調(diào)研70多家公司。從調(diào)研機(jī)構(gòu)類型來看，證券公司調(diào)研相對(duì)最廣泛，調(diào)研50多家公司。?？低暢蔀檎{(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的股票，合計(jì)有489家機(jī)構(gòu)調(diào)研了該公司，包括103家基金公司、52家證券公司、69家私募、32家保險(xiǎn)公司等。

在上周機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，海爾生物、海順新材、新天藥業(yè)、欣賀股份、山推股份等個(gè)股凈利同比增長超過100%且動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍。凈利增速方面，新天藥業(yè)、海爾生物等個(gè)股中報(bào)凈利均增超500%。從市盈率角度看，欣賀股份、山推股份等個(gè)股折算動(dòng)態(tài)市盈率均低于15倍。

后市如何走

國君策略認(rèn)為，當(dāng)前基本面并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性惡化，部分賽道的微觀市場交易結(jié)構(gòu)亦未觸及閾值，本次調(diào)整屬于恐慌情緒擾動(dòng)，而非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。整體上，隨著情緒擾動(dòng)的消散，疊加上證50企穩(wěn)+中小市值風(fēng)格拉升動(dòng)力充沛，市場有望蓄勢迎新生。

中信證券研究研報(bào)認(rèn)為，預(yù)計(jì)在8月份，A股市場的極端分化將接近尾聲，成長和價(jià)值將重歸均衡。

首先，內(nèi)外情緒負(fù)面共振的高峰已過，投資者前期對(duì)行業(yè)政策的預(yù)期過于悲觀，市場過度反應(yīng)；國內(nèi)行業(yè)政策更重長遠(yuǎn)，是規(guī)范性而非顛覆性的，政策認(rèn)知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復(fù)。

其次，近期市場資金的羊群效應(yīng)走向極致，增量資金建倉和存量資金調(diào)倉皆集中于成長制造，極端分化下強(qiáng)勢板塊的流動(dòng)性虹吸效應(yīng)明顯，8月份受市場流動(dòng)性整體緊平衡的約束漸強(qiáng)，市場結(jié)構(gòu)將由極端分化重歸均衡。

最后，8月“弱基本面+強(qiáng)流動(dòng)性”的宏觀預(yù)期組合不變，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的短期擾動(dòng)不改中期向好趨勢，Delta變種毒株壓制下，歐美經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、群體免疫、貨幣寬松退出的時(shí)點(diǎn)都將后移，信用風(fēng)險(xiǎn)約束下銀行間流動(dòng)性依然寬松。

太平洋證券認(rèn)為，短期來看，市場可能進(jìn)入調(diào)整階段，但整體仍有支撐；中長期來看，資本市場估值分化有望持續(xù)，成長“硬科技”板塊高估值有望延續(xù)。

中銀證券稱，短期恐慌情緒已階段性釋放，資金出逃的壓力隨著市場調(diào)整將減弱，基本面不發(fā)生根本轉(zhuǎn)變的情況下，對(duì)后市不必過度擔(dān)憂。但是，恐慌后的情緒修復(fù)需要時(shí)間，對(duì)市場保持謹(jǐn)慎樂觀。

迎來哪些交易機(jī)會(huì)

中信證券研究認(rèn)為，在配置上，建議在成長制造和價(jià)值消費(fèi)間保持均衡。一方面，建議在成長板塊里從高位的賽道轉(zhuǎn)向相對(duì)低位的賽道，包括軍工、5G、通信設(shè)備龍頭。另一方面，可以逐步提前左側(cè)布局當(dāng)下估值調(diào)整非常充分的部分消費(fèi)和醫(yī)藥板塊，包括汽車、服務(wù)機(jī)器人、服裝、珠寶飾品、啤酒、次高端白酒、醫(yī)美等。

國君策略認(rèn)為，極致的分化下，首選科技成長，重點(diǎn)在二三線標(biāo)的。極致的結(jié)構(gòu)演繹，市場擔(dān)心強(qiáng)勢板塊的回調(diào)?！坝麤Q勝負(fù)，而非估值比高低”，科技制造的景氣周期+自上而下導(dǎo)向催化，仍是首要推薦的方向。股價(jià)高位波動(dòng)放大難免，但絕未到結(jié)束時(shí)。行業(yè)推薦：1）產(chǎn)業(yè)周期向上：半導(dǎo)體（博通集成/晶方科技）/新能車/鋰電（贛鋒鋰業(yè)/星源材質(zhì)）/光伏（大全能源）/設(shè)備（至純科技）；2）青黃不接下，盈利估值性價(jià)比極佳的周期成長品種，優(yōu)選中期供需穩(wěn)定的：建材（旗濱集團(tuán)）/鋼鐵（華菱鋼鐵）等；3）向下無空間，拉升處于蓄勢：券商（東方財(cái)富）。

中銀證券認(rèn)為，政府鼓勵(lì)發(fā)展制造業(yè)的預(yù)期也愈發(fā)強(qiáng)烈，提升“硬科技”實(shí)力是未來主線，半導(dǎo)體、高端設(shè)備等領(lǐng)域占優(yōu)。

太平洋證券稱，建議關(guān)注半導(dǎo)體、新能源汽車、新能源等高景氣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資機(jī)會(huì)的擴(kuò)散。

光大證券稱，8月建議重點(diǎn)關(guān)注電子、電氣設(shè)備等成長板塊，以及有色、化工、機(jī)械等順周期板塊。結(jié)合八月行情特點(diǎn)及當(dāng)前市場風(fēng)格，在上述下半年值得重點(diǎn)配置的行業(yè)中，8月建議重點(diǎn)關(guān)注景氣度較高且中報(bào)業(yè)績有望超預(yù)期高增長的電子、電氣設(shè)備等成長板塊，特別是光伏、鋰電、半導(dǎo)體三大高景氣賽道，此外，有色、化工、機(jī)械等中報(bào)業(yè)績出色的周期板塊也有望在8月份獲得超額收益。

川財(cái)證券則看好電力板塊、基建板塊、農(nóng)業(yè)板塊：

“碳中和”電力板塊：隨著碳配額逐年收緊，而低碳轉(zhuǎn)型良好的電力企業(yè)有望獲得超額利潤。

基建板塊：下半年財(cái)政放量疊加金九銀十趕工旺季，有望對(duì)基建投資構(gòu)成提振。

農(nóng)業(yè)板塊：當(dāng)前全球糧食供給偏緊，而中國作為農(nóng)業(yè)大國和用種大國，農(nóng)作物種業(yè)是國家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)。

本文編選自微信公眾號(hào)“Wind資訊”，智通財(cái)經(jīng)編輯：劉巖。