財報前瞻 | 困難重重Q2仍刷新交付紀錄 市場對特斯拉(TSLA.US)業(yè)績樂觀得很

智通財經(jīng)APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)將于美東時間7月26日盤后(北京時間7月27日早間)發(fā)布2021年第二季度財報。目前該股的交易價格超650美元，市場普遍對特斯拉第二季度業(yè)績持樂觀態(tài)度，一系列強勁的業(yè)績數(shù)據(jù)屆時可能會推動股價走向上升通道。

業(yè)績預期

華爾街分析師預計特斯拉第二季度調整后的每股收益為0.96美元，營收預期為112.2億美元。在上一季度，該公司調整后的每股收益為0.93美元，這一結果超過0.75美元的普遍預期;營收增長74%至104億美元，但略低于分析師預期的104.8億美元。

根據(jù)金融數(shù)據(jù)系統(tǒng)FactSet的統(tǒng)計，共有39位專業(yè)分析師普遍預計特斯拉調整后的每股收益為0.93美元，營收則為116.8億美元。

金融機構Zacks的預測平臺Zacks Consensus Estimate預測特斯拉Q2每股收益為0.9美元，營收則為113.9億美元，據(jù)了解，在過去的四個季度中，特斯拉有三次業(yè)績超過Zacks Consensus Estimate預期。

缺芯難阻擋前進步伐

盡管存在季節(jié)性淡季、供應鏈受阻、芯片短缺以及公司向新款Model S和Model X過渡等挑戰(zhàn)，但第二季度特斯拉仍創(chuàng)下了有史以來最高的汽車產(chǎn)量和交付量。

這一趨勢預計將在接下來幾個季度繼續(xù)，市場普遍認為新能源汽車的日益普及、疫情期間消費者需求激增、財政刺激政策和補貼政策以及疫苗接種推動的經(jīng)濟全面復蘇，將進一步推動特斯拉的業(yè)績增長。

值得注意的是，特斯拉第二季度的交付量為201250輛，比去年同期90650輛和上季度184800輛均有所增加。

由于消費者對Model3和Y的需求不斷上升，特斯拉的汽車銷量有望在第二季度大幅增長。在第二季度，Model3和Y車輛交付量為199360輛，超過了Zacks Consensus Estimate預計的196955輛，同比增長了一倍多。未來幾年，管理層預計車輛交付量將實現(xiàn)50%的年均增長。

此外，特斯拉的太陽能屋頂和Powerwall產(chǎn)品可能有助于第二季度太陽能裝置和儲能部署設施的增長。Zacks Consensus Estimate預計第二季度能源生產(chǎn)和儲存業(yè)務的預期營收為5.24億美元，較上年同期的3.7億美元大幅增長。汽車租賃及服務及其他業(yè)務的營收分別為3.18億美元和8.23億美元，同比分別增長18.7%和69%。

因此，對Model 3/Y的強勁需求和新能源業(yè)務的出色表現(xiàn)很可能進一步推動特斯拉第二季度的業(yè)績增長。

特斯拉還計劃在德克薩斯州奧斯汀地區(qū)建造的最新工廠生產(chǎn)Semi和Cybertruck皮卡，投資者期待業(yè)績報告中能出現(xiàn)進度時間表的更新，以及德克薩斯州和德國正在建設的工廠的最新進展。

據(jù)了解，在第二季度，特斯拉同樣受到了零部件短缺和價格上漲的影響，5月31日，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克在推特上表示，特斯拉做出了一些設計決定，部分是為了應對不斷上升的成本，并表示特斯拉汽車的漲價是由于全行業(yè)各大供應鏈價格端的壓力，尤其是原材料。

大行最新評級和目標價

美銀證券分析師John Murphy維持“持有”評級，但將該股目標價從700美元上調至750美元，上行潛力約為13.6%。Murphy預計，第二季度汽車行業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)于預期。該分析師表示，目前芯片短缺對銷量的影響正在產(chǎn)生更多被壓抑的需求，而在今后的復蘇進程中，這些需求將得到合理的釋放。

高盛分析師Mark Delaney重申“買入”評級，并將目標價定為860美元，上行潛力約為30.2%。在特斯拉公布第二季度業(yè)績之前，Delaney將其每股收益預期從0.84美元上調至0.94美元，因考慮到Model Y車型的升級將帶來銷量增長。

不過，該分析師認為，近期特斯拉面臨的不利因素包括芯片短缺、運費成本高企、大宗商品價格上漲以及Model S/X銷量有限，這些因素將打擊特斯拉的每股收益和利潤率，他后續(xù)將會根據(jù)形勢調整目標價。

摩根士丹利分析師Adam Jonas維持“增持”評級，目標價定為900美元。該分析師認為特斯拉經(jīng)常性軟件收入的價值可能會超過其硬件業(yè)務的價值?！半S著時間的推移，我們預計特斯拉將向用戶推出一系列廣泛的服務，并披露更多的財務信息，以在股票分析和覆蓋方面幫助傳統(tǒng)的汽車分析師(包括買方和賣方)轉型為科技、平臺分析師。在我們看來，這種轉變將有助于推動股票的進一步重估?！?/p>