中信證券：維持華潤啤酒(00291)“買入”評級 目標價上調至88港元

智通財經APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告稱，上調華潤啤酒(00291)目標價至88港元，維持“買入”評級。公司預計半年凈利潤同比增加逾100%，該行預計上半年受益于疫情復蘇，銷量增長中單位數水平，其中次高端及以上產品實現(xiàn)40%以上增長，預計毛利率會小幅度提升，經營性核心凈利潤有望實現(xiàn)35%增長。

報告中稱，公司以國內+國外品牌入手，持續(xù)推動SuperX、喜力及雪花純生等次高端以上產品的占比提升，華潤擁有四川、安徽、遼寧、貴州、天津等五個重要基地市場，同時在華東、湖北等多個長江沿岸市場具備高市占率，綜合對比在行業(yè)龍頭中具備最多穩(wěn)定市場。同時，華潤啤酒在成本高位不排除會順應行業(yè)提價潮，進一步調整價格，2021-23年預計公司利潤保持30%以上復合增速，并將持續(xù)保持中單至高單位數增長。