通脹高燒不退，黃金蠢蠢欲動(dòng)，關(guān)注鮑威爾國(guó)會(huì)講話!

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美國(guó)6月CPI錄得13年來最大漲幅，令全球投資者更加關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)此的表態(tài)。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三將在國(guó)會(huì)發(fā)表講話。

股市似乎對(duì)6月CPI的大幅上漲反應(yīng)從容，三大指數(shù)微跌。數(shù)據(jù)顯示，6月CPI的激增在很大程度上是因酒店住宿、汽車租售、服裝和機(jī)票等價(jià)格上升。

在美國(guó)30年期國(guó)債標(biāo)售慘淡后，美國(guó)10年期和30年期國(guó)債遭拋售，收益率上升。

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三目前在1810美元/盎司附近波動(dòng)，短線金價(jià)區(qū)間內(nèi)窄幅波動(dòng)，日線黃金價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)微調(diào)。

投資者正在等待美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾在國(guó)會(huì)發(fā)表講話，以尋找有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)開始縮減資產(chǎn)購買的線索。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們上調(diào)了他們對(duì)下半年美國(guó)GDP的預(yù)期，通脹預(yù)期也有所上升，引發(fā)了美聯(lián)儲(chǔ)可能比預(yù)期更早縮減刺激力度的擔(dān)憂。鮑威爾講話料幾乎不會(huì)超出政策會(huì)議紀(jì)要以及美聯(lián)儲(chǔ)官員自6月會(huì)議以來大量講話所提供的信息。自6月FOMC會(huì)議以來，美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話很多，再加上經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，意味著此次聽證會(huì)出現(xiàn)意外的概率較低。

Caxton高級(jí)分析師Michael Brown表示，該數(shù)據(jù)明顯出乎意料地上漲，“這將使鮑威爾周三在國(guó)會(huì)的發(fā)言變得更加棘手，因?yàn)樗鼘⒔o之前‘暫時(shí)性’說法帶來額外的壓力。”

美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策支持對(duì)市場(chǎng)至關(guān)重要，從標(biāo)普500指數(shù)自2020年3月以來已飆升逾95%就可以明顯看出。美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹而收緊寬松政策的任何舉措，比如縮減債券購買計(jì)劃，都會(huì)使各類資產(chǎn)價(jià)格受到?jīng)_擊。

上個(gè)月，市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)鷹后，股市開始震蕩，隨后股指再次上漲至新高。而美國(guó)10年期國(guó)債收益率持續(xù)走低。而周二公布的CPI數(shù)據(jù)顯可能會(huì)讓美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度變得復(fù)雜化。

最近幾周，對(duì)經(jīng)濟(jì)反彈放緩的預(yù)期打壓了美國(guó)國(guó)債收益率。它們還加速了資金從銀行和能源等對(duì)經(jīng)濟(jì)敏感的板塊轉(zhuǎn)向高成長(zhǎng)性科技板塊。過去10年的大部分時(shí)間里，科技股一直領(lǐng)漲美國(guó)股市。

美國(guó)銀行的全球研究所本月早些時(shí)候?qū)鸾?jīng)理進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，70%的人認(rèn)為通脹飆升是暫時(shí)的，26%的人則認(rèn)為通脹會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。

事實(shí)上，一些分析師周二指出，包括二手車價(jià)格大幅提升在內(nèi)的CPI上漲細(xì)節(jié)，支持了通脹可能是暫時(shí)的觀點(diǎn)。

富國(guó)資產(chǎn)管理公司高級(jí)策略分析師Brian Jacobsen表示:“這份報(bào)告確實(shí)有點(diǎn)令人感到意外，但沒有震驚到足以改變立場(chǎng)，從數(shù)據(jù)來看通脹壓力似乎仍然高度集中在與全面開放相關(guān)的某些領(lǐng)域，比如二手車、能源和酒店價(jià)格?！?/p>

在美聯(lián)儲(chǔ)7月27-28日召開下次政策會(huì)議之前，鮑威爾將于周三和周四分別出席眾議院和參議院委員會(huì)的會(huì)議。投資者還將非常關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)8月底將在杰克遜霍爾召開的經(jīng)濟(jì)政策研討會(huì)，屆時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)可能發(fā)出轉(zhuǎn)變的信號(hào)。

Natixis Advisors策略分析師Jack Janasiewicz表示:“在6月份聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)發(fā)布政策聲明后，市場(chǎng)開始認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)讓通脹失控。‘不要試圖與美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗’這一觀點(diǎn)將非常重要。只要他們繼續(xù)提供流動(dòng)性，就很難看空后市?！?/p>