大和：重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降10.3%至260港元

智通財經APP獲悉，大和發(fā)布研究報告，預計阿里巴巴-SW(09988)首財季內地電商零售收入同比升42%，旗下“淘特”及社區(qū)團購的投入或拖累核心電商EBITA指標，公司首季EBITA表現(xiàn)約為436億元人民幣；此外，下調其2022-24財年收入預測約1%，重申“買入”評級，目標價由290港元降10.3%至260港元。

報告中稱，阿里云首財季收入同比或升38%，失去部分國際客戶的影響在未來數(shù)季逐漸減退，云服務大部分收入來自本地客戶。公司首財季收入同比升36%，預計期間旗下天貓實體商品總銷貨價值跑贏市場。公司專注提升商戶參與及客戶購物體驗，參與品牌已經由10萬戶增至25萬戶，逐漸增加的推廣開支或抵銷平臺使用費下降的影響。此外，管理層表示今年6.18推廣符合內部預期。