百年能源巨變，三種有色金屬遇強風口

100年的油氣戰(zhàn)爭已經(jīng)結(jié)束，全球正進入一個以太陽能為主的新能源時期。

巴菲特曾經(jīng)說過，如果你在1980年購買并持有一張30年期債券，票面利率為15%，那么30年后收益是10倍以上。財富的秘訣是發(fā)現(xiàn)并投資于長期趨勢，然后靜觀其變。綜合來看，全人類正進入一場持續(xù)至少10年時間的電氣化的初級階段，投資相關產(chǎn)業(yè)鏈，特別是其中某幾種有色金屬，也許是這十年中最好的時機。

電力消耗增長大勢所趨

從2000年到2018年，用電量每年的年化增長率為3%，中國用電量的年化增長最高，為10%。

盡管中國經(jīng)濟發(fā)展迅速，但人均用電量仍然約只有美國的一半，增長空間巨大。與此同時，印度是世界上人口最多的國家，與美國相比，印度的人均用電量為美國的1/10。

這意味著增長趨勢將加速，尤其是隨著越來越多的人擁有智能手機，駕駛電動汽車。

電動汽車銷量約占全球汽車銷量的2%，預計這一比例將在10年內(nèi)增長到20%以上。擁有和駕駛電動車，一個人的總用電量會增加多少呢?以特斯拉Model 3為例，假設車主每年行駛10000英里，根據(jù)美國人均耗電12154 kwh和Model 3標準里程50kwh/263英里計算，將額外消耗15%的電力。

可再生能源：滿足需求增長最安全的能源

為了滿足全球每年3%的電力消耗增長，世界將需要建造相當于100座現(xiàn)代核電站的電力。但是，100座核電站每年維護成本高達100億美元。而且10年時間，才能夠完整的建設一座核電站。為此，很多國家選擇并實施了帶有電池儲能的可再生能源，以供應世界經(jīng)濟所需的電力。

對太陽能等可再生能源持懷疑態(tài)度的人常常指出，人們認為可再生能源存在空間、成本和可用性等缺陷。

空間上，隨著技術的進步，特別是產(chǎn)量的提高，1平方公里的太陽能電池板現(xiàn)在可以產(chǎn)生大約1千瓦的電能。理論上，一個400平方公里的太陽能發(fā)電場可以為整個美國供電35年。

成本方面，太陽能電池板(包括硅、塑料和金屬等材料)的成本自2010年以來下降了70%，原因是制造效率提高，技術進步提高了產(chǎn)量。例如，2015年，制造太陽能電池板需要50克銀; 現(xiàn)在一個太陽能電池板只需要20克銀。同樣，在過去10年中，公用事業(yè)規(guī)模電池的平均成本下降了70%以上。

美國能源信息署(EIA)指出，電池存儲系統(tǒng)越來越多地與可再生能源搭配，以提高可用性。世界上最大的太陽能電池正在佛羅里達州的海牛太陽能中心建造，計劃在2021年底投入使用。該電池提供900兆瓦時的能量，足以為一座迪斯尼提供大約7小時的電力。

太陽能批評者還指出，太陽能電池板耗盡保質(zhì)期后留下的廢物危害，但他們忽視了太陽能電池板用更少的材料包裝更多的能量密度，需要更少的空間。這些電池板現(xiàn)在可以使用35年，通過巧妙的設計和具有人類創(chuàng)造力的新材料，回收電池板有朝一日可能會變得更容易。相比之下，太陽能電池板廢料比核電站的放射性廢料更容易處理。

提高可再生能源的可得性和利用率的一個經(jīng)常被忽視的因素，是現(xiàn)代超高壓輸電線路。即可以在數(shù)千英里的范圍內(nèi)傳輸千兆瓦的電力，而且保證跨越時區(qū)、州或國家邊界，甚至各大洲的電力損耗很小。

2020年12月，中國建成了一條價值34.5億美元、長970英里、800千伏的特高壓直流輸電線路，將太陽能和風能從青藏高原輸送到中國中心城市。1100千伏的電纜也在建設中，可從新疆的沙漠和山區(qū)向東近2000英里的上海傳送12千兆瓦的電力。

如何在能源迭代中獲益?

更直接的，可以在制造電動汽車和太陽能電池板方面與馬斯克競爭，也可以在制造鎳鋰電池方面與松下公司爭奪利潤。但投資有色金屬等上游資源，也是不錯，甚至是更好的選擇。

通常情況下，人們把注意力放在鈷、鋰和銅方面，認為這幾種有色金屬是新能源發(fā)展必不可缺的。事實上，大眾不那么熟悉的銀、鎳和釩也是世界電氣化的基本材料。

銀

太陽能電池板約占銀用量的10%。

釩

為了儲存來自大型太陽能發(fā)電場的電能，成千上萬的釩電池發(fā)電場被建立起來，它們可以儲存數(shù)百兆瓦時的電能，這些電能可以在夜間持續(xù)放電8小時以上。釩流電池堅固耐用，可以使用20年而不會退化，并且可以建在大型太陽能或風力發(fā)電場旁邊。

鎳

特斯拉與LG 有合作，希望使用其鎳鈷錳鋁電池，這種電池的鎳成分為90%(鎳含量上升60%，而鈷的含量下降70%)。除此之外，鎳負極鋰電池是一種成熟、安全的技術，經(jīng)過不斷改進，比以往任何時候都能保持更高的能量密度(超過600 Wh/L或220 Wh/kg)。

瑞銀預測，鎳的需求量將從2020年的260萬噸/年，增加到2030年的580萬噸/年，增幅超過一倍。而鎳的供應量在2020年較上年下降了4%。

本文選編自 Wind，智通財經(jīng)編輯：馬火敏。