交銀國際：維持中國財(cái)險(xiǎn)(02328)目標(biāo)價(jià)7.6港元 評(píng)級(jí)下調(diào)至“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告，維持中國財(cái)險(xiǎn)(02328)目標(biāo)價(jià)7.6港元，因股價(jià)對(duì)基本面改善已充分反映，將公司評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“中性”。

公司發(fā)布通告，預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20-35%，2季度業(yè)績(jī)略好于預(yù)期。該行上調(diào)對(duì)其2021年盈利預(yù)測(cè)4.5%，預(yù)計(jì)2021年盈利在較低基數(shù)上同比增長(zhǎng)18%，主要由于信用保證險(xiǎn)同比顯著減虧，但2022年盈利增速將降至個(gè)位數(shù)。交銀國際表示，公司上半年保費(fèi)收入同比或增長(zhǎng)1%，綜合成本率較首季提升，但同比仍有改善；預(yù)計(jì)公司上半年綜合成本率為96.9%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告還稱，車險(xiǎn)綜改自2020年9月開始實(shí)施，考慮到基數(shù)的影響，預(yù)計(jì)對(duì)車險(xiǎn)保費(fèi)的影響自今年4季度開始有望趨緩，但對(duì)于綜合成本率的負(fù)面影響將加劇。