從半導(dǎo)體、碳中和到新材料，碧桂園創(chuàng)投的硬科技投資

日前，國(guó)內(nèi)頂尖的石墨烯新材料企業(yè)之一墨?？萍脊傩粍t“好消息”——該公司獲得一輪數(shù)千萬(wàn)融資的獨(dú)家投資，為繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)石墨烯導(dǎo)熱膜產(chǎn)能、豐富下游產(chǎn)品矩陣奠定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

投資方碧桂園創(chuàng)投成立于2019年1月，背靠碧桂園集團(tuán)（02007），在“大樹(shù)”的助力下，成立短短兩年時(shí)間已累計(jì)投出50多個(gè)項(xiàng)目，結(jié)合收益表現(xiàn)來(lái)看，其投資收益率更是不容小覷——項(xiàng)目綜合收益率達(dá)到80%。

現(xiàn)如今，碧桂園創(chuàng)投將目光瞄準(zhǔn)石墨烯這一高端新材料賽道。

新材料是國(guó)家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，是高端裝備和先進(jìn)制造的基石，而石墨烯更是其中之最。一個(gè)身處前沿顛覆性技術(shù)的新賽道，一個(gè)是背靠龍頭房企的產(chǎn)業(yè)資本，兩者背后有什么故事?

近日，智通財(cái)經(jīng)APP記者與碧桂園創(chuàng)投展開(kāi)對(duì)話(huà)，揭曉碧桂園創(chuàng)投下注新材料賽道背后的硬科技投資故事。

碧桂園創(chuàng)投，“快準(zhǔn)狠”的投資選手

說(shuō)起來(lái)，房企殺入創(chuàng)投圈并不是什么新鮮事，但碧桂園創(chuàng)投入局時(shí)間委實(shí)不算早，足足比第一批 " 吃螃蟹的人 " 慢了五六年。

據(jù)克而瑞統(tǒng)計(jì)，目前已經(jīng)有7家規(guī)模房企設(shè)立了創(chuàng)投業(yè)務(wù)平臺(tái)公司。其中，遠(yuǎn)洋集團(tuán)、華潤(rùn)置地最早入局，于2013年進(jìn)場(chǎng)，景瑞地產(chǎn)和保利發(fā)展則皆是2015年入場(chǎng)，中國(guó)金茂和龍湖集團(tuán)分別于2016年和2018年進(jìn)場(chǎng)，碧桂園在2019年正式入局。

雖然最晚入局，但“好飯不怕晚”，碧桂園創(chuàng)投正從“快、準(zhǔn)、狠”這三個(gè)方向全面展示出自己的投資實(shí)力。

一是“快”：迅猛的投資速度，兩年投資逾50個(gè)項(xiàng)目，平均每月投出2個(gè)項(xiàng)目。

前文已提到，成立僅兩年的碧桂園創(chuàng)投目前已投資超50個(gè)項(xiàng)目，以平均每月投出2個(gè)項(xiàng)目的速度，正成為國(guó)內(nèi)創(chuàng)投領(lǐng)域不可忽視新銳力量。與此同時(shí)，僅天眼查的公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，碧桂園創(chuàng)投已有35件公開(kāi)投資事件，排在7家規(guī)模房企創(chuàng)投平臺(tái)第4位。

不難發(fā)現(xiàn)，碧桂園創(chuàng)投起步最晚但跑步速度卻并不慢。

二是“準(zhǔn)”：綜合收益率高達(dá)80%，已投企業(yè)中不乏極具發(fā)展?jié)摿Φ拿餍瞧髽I(yè)。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，碧桂園創(chuàng)投已投企業(yè)中有紫光展銳、壁仞科技、新瑞鵬寵物、滴滴貨運(yùn)等18家估值/市值超過(guò)10億美金的獨(dú)角獸企業(yè)，還有諸如快手、貝殼等5家已順利IPO的明星公司，綜合收益率高達(dá)80%。

憑借這一戰(zhàn)績(jī)，碧桂園創(chuàng)投還躋身2020年度最佳IPO投資機(jī)構(gòu)榜單，是唯一一家上榜的房企下屬創(chuàng)投平臺(tái)。

三是“狠”：覆蓋賽道既“精”又“專(zhuān)”，圍繞四大主題及其延伸賽道進(jìn)行投資。

碧桂園創(chuàng)投管理合伙人代永波表示，目前公司主要圍繞四大主題及其延伸賽道進(jìn)行投資。其中，四大主題指科技創(chuàng)新、大健康、新消費(fèi)及集團(tuán)主業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游。并在此基礎(chǔ)上分拆了8個(gè)賽道：半導(dǎo)體、大健康、國(guó)潮新消費(fèi)、新能源科技、先進(jìn)制造、產(chǎn)業(yè)鏈上下游、物流及供應(yīng)鏈及新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。

針對(duì)上述投資方向，代永波還總結(jié)出一套“投資訣竅”：

“我們主要覆蓋“VC-PE-上市公司”投資階段，在階段側(cè)重上進(jìn)行啞鈴式布局，更關(guān)注偏早期及偏后期企業(yè)。在企業(yè)類(lèi)型上，我們聚焦細(xì)分行業(yè)內(nèi)的頭部或高潛力企業(yè)，早中期企業(yè)需要具備快速成長(zhǎng)的要素;科技類(lèi)企業(yè)需要擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)等核心競(jìng)爭(zhēng)力，符合產(chǎn)業(yè)革新的方向等。”

參考具體案例可窺見(jiàn)碧桂園創(chuàng)投投資理念的實(shí)踐。例如，該公司投資的貝殼、安居客均為地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈中的頭部企業(yè);重注的紫光展銳、比亞迪半導(dǎo)體等，也均是業(yè)內(nèi)盛名的科技企業(yè)。

綜上，正是精準(zhǔn)的賽道布局和投資理念的共同作用，碧桂園創(chuàng)投才能快速成長(zhǎng)為圈內(nèi)不可忽視的“后來(lái)者”。當(dāng)然，他們的發(fā)展目標(biāo)還不止于此。代永波表示，“我們的目標(biāo)是做成國(guó)際一流產(chǎn)業(yè)資本，打造匹配集團(tuán)主業(yè)行業(yè)地位的投資機(jī)構(gòu)?！?/p>

碧桂園創(chuàng)投已漸漸顯露出其爭(zhēng)為行業(yè)領(lǐng)先創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的決心。

堅(jiān)定布局高端新材料

從投資方向看，碧桂園創(chuàng)投會(huì)選擇高端新材料作為主力賽道之一，并下注石墨烯并不奇怪。石墨烯作為“新材料之王”發(fā)展前景不可估量。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)石墨烯市場(chǎng)規(guī)模由2014年的1.4億元快速增長(zhǎng)至2018年的274.5億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為274.2%。未來(lái)五年將以67.9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)石墨烯行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在2023年有望突破3700億元。

不過(guò)國(guó)內(nèi)石墨烯企業(yè)那么多，為什么選擇墨睿科技?

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，成立于2015年的墨?？萍迹悄壳笆准覍?shí)現(xiàn)氧化石墨烯全鏈條量產(chǎn)石墨烯導(dǎo)熱膜的企業(yè)。墨睿已掌握30余項(xiàng)石墨烯相關(guān)的國(guó)際國(guó)內(nèi)專(zhuān)利，并在石墨烯領(lǐng)域擁有三項(xiàng)世界第一。目前該公司已推出多款石墨烯應(yīng)用產(chǎn)品，如搭載墨睿科技石墨烯導(dǎo)熱膜的努比亞“騰訊紅魔游戲手機(jī)”，能集中解決手機(jī)的散熱痛點(diǎn)。

碧桂園創(chuàng)投董事總經(jīng)理韋毅所在的團(tuán)隊(duì)關(guān)注新能源、新材料賽道，作為本次墨睿項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人，他補(bǔ)充給出兩個(gè)要點(diǎn)：

第一，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。墨?？萍贾鞴ツ苷宫F(xiàn)石墨烯優(yōu)良理化性能的應(yīng)用，包括3C產(chǎn)品導(dǎo)熱膜，生物醫(yī)藥方面靶向藥藥物載體，鋰電池新一代石墨烯導(dǎo)電漿料，電子領(lǐng)域的傳感器等。公司已將部分研究成功實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，進(jìn)入大眾生活。

第二，團(tuán)隊(duì)出色并具備優(yōu)秀的商業(yè)化落地能力。墨睿技術(shù)帶頭人是中國(guó)第一批系統(tǒng)性研究石墨烯的人才，近20年的研究積淀了對(duì)材料的深刻理解，在全球都屬一流科學(xué)家。團(tuán)隊(duì)同時(shí)還囊括一批在消費(fèi)電子、精細(xì)化工、高端制造等行業(yè)擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的產(chǎn)業(yè)人才，整個(gè)人才團(tuán)隊(duì)“以對(duì)材料本征性能的理解為本，指導(dǎo)產(chǎn)業(yè)化落地”，是墨?？萍甲畈町惢膬?yōu)勢(shì)。

可以看到，墨睿完全符合碧桂園創(chuàng)投的科技投資理念——既身處前沿科技創(chuàng)新賽道，又是具備核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)等高壁壘競(jìng)爭(zhēng)力的高潛力企業(yè)。

除了石墨烯，碧桂園創(chuàng)投在高端新材料方向有更深遠(yuǎn)的系統(tǒng)性布局規(guī)劃。

韋毅分析，長(zhǎng)久以來(lái)，我國(guó)在基礎(chǔ)材料科學(xué)領(lǐng)域相較西方發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距，但隨著“十三五”以來(lái)國(guó)家對(duì)材料科學(xué)的重視和發(fā)展，我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)已初步形成了以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研用相互協(xié)同發(fā)展的新型高端材料發(fā)展模式，涌現(xiàn)出了一大批達(dá)到世界級(jí)一流水準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

在新材料方向，韋毅將帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)關(guān)注新能源科技、新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、電子信息、先進(jìn)制造等產(chǎn)業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域高端新材料的投資機(jī)會(huì)。

投資打法上，韋毅說(shuō)“我們從材料的產(chǎn)業(yè)生命周期出發(fā)，對(duì)不同發(fā)展階段的企業(yè)采取差異化投資策略：種子期企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注研發(fā)及產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累;成長(zhǎng)期企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注商業(yè)化進(jìn)展情況及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻;成熟期企業(yè)，則會(huì)關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)合規(guī)性、行業(yè)格局和資本市場(chǎng)路徑相關(guān)的事項(xiàng)?！?/p>

產(chǎn)業(yè)資本聚焦前沿科技

在變化的全球大背景下，通過(guò)自主科技創(chuàng)新?lián)屨純?yōu)勢(shì)地位已成共識(shí)。

今年2月，中央全面深化改革委員會(huì)第十八次會(huì)議強(qiáng)調(diào)要加快攻克重要領(lǐng)域“卡脖子”技術(shù)，有效突破產(chǎn)業(yè)瓶頸，牢牢把握創(chuàng)新發(fā)展主動(dòng)權(quán)。兩會(huì)上，“科技”和“創(chuàng)新”兩個(gè)關(guān)鍵詞也被多次提及，“堅(jiān)持創(chuàng)新在我國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國(guó)家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”。同時(shí)，國(guó)家也從提升創(chuàng)新能力、激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新等方面提出舉措，為科技創(chuàng)新配置諸多資源，提供政策扶持。

代永波分析，我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的歷史機(jī)遇期，從產(chǎn)業(yè)迭代升級(jí)、人口代際結(jié)構(gòu)變化、響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略等多重視角看，都有理由相信我國(guó)科技正在走向自主研發(fā)騰飛的道路，當(dāng)下是硬科技投資的黃金時(shí)代。

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司涌現(xiàn)，在股權(quán)投資行業(yè)，科技投資也開(kāi)始更加關(guān)注底層技術(shù)，先進(jìn)制造、云計(jì)算、機(jī)器人、半導(dǎo)體等成為熱門(mén)風(fēng)口。本次投出的墨?？萍颊切虏牧闲袠I(yè)的代表企業(yè)，其實(shí)在此之前，碧桂園創(chuàng)投在硬科技領(lǐng)域已多有布局。

在創(chuàng)立伊始，2019年底，碧桂園創(chuàng)投就領(lǐng)行業(yè)之先，領(lǐng)投了國(guó)內(nèi)商業(yè)火箭頭部企業(yè)“藍(lán)箭航天”C輪融資，20年又持續(xù)聯(lián)合領(lǐng)投C+輪;在半導(dǎo)體領(lǐng)域，碧桂園創(chuàng)投已累計(jì)投出紫光展銳、壁仞科技、比亞迪半導(dǎo)體多家芯片細(xì)分領(lǐng)域的獨(dú)角獸;在A(yíng)I醫(yī)療方向，碧桂園創(chuàng)投布局早期的研發(fā)型智能肌肉外甲企業(yè)“遠(yuǎn)也科技”，在碳中和方向碧桂園創(chuàng)投也多有聚焦，今年將投出多個(gè)新能源上下游優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。這些項(xiàng)目都有著高研發(fā)屬性、聚焦前沿尖端技術(shù)的共通點(diǎn)，是名副其實(shí)的“硬”科技。

代永波表示，科技創(chuàng)新是一個(gè)持續(xù)性的漫長(zhǎng)過(guò)程，作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)資本，我們堅(jiān)定看好國(guó)內(nèi)自主科技創(chuàng)新的發(fā)展，堅(jiān)定看好面向未來(lái)的前沿尖端技術(shù)，也將秉承“投資讓未來(lái)更美好”的企業(yè)初心，持續(xù)關(guān)注和布局產(chǎn)業(yè)升級(jí)、自主科研創(chuàng)新、共創(chuàng)美好生活等投資方向，以產(chǎn)業(yè)資本助力科技騰飛。