需求激增！全球最大銅鈷礦將重啟，鈷市要變了？

據(jù)媒體報道，嘉能可計劃在今年年底前重啟其在剛果Mutanda Mining銅鈷項目，該礦已閑置約兩年。

一、經(jīng)濟回暖，鈷需求量激增

2020年受疫情影響，鈷價格穩(wěn)定的讓人意外。過去，鈷價劇烈波動是出了名的。隨著全球疫情狀況好轉(zhuǎn)，電動汽車銷量激增，加之全球性碳排放削減力度加大，作為動力電池重要材料之一的鈷，需求和價格雙雙迎來飆升。

長江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至23鈷均價為35.7萬元/噸，連續(xù)4個交易日上調(diào)，創(chuàng)下4月中旬以來的新高。海外方面，MB標(biāo)準(zhǔn)級鈷報價近一周上漲4%。全球鈷市場正一改此前的低迷狀態(tài)，開始“揚眉吐氣”。

國際鈷連續(xù)上漲 相關(guān)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前全球鈷市場的體量約為12.7萬噸，由于電動汽車銷量的激增，相比2019，今年鈷的需求量預(yù)計將猛增18%，達到2.3萬噸。鈷市場也將由去年的產(chǎn)量過剩轉(zhuǎn)變?yōu)榻衲甑墓?yīng)短缺。

二、嘉能可將重啟最大銅鈷礦

Mutanda為全球第一大鈷礦、全球重要的銅礦之一，銅、鈷產(chǎn)量常年維持在20萬噸和2.5萬噸左右。該礦是嘉能可在剛果的重要資產(chǎn)之一。據(jù)專門生產(chǎn)鈷的英國公司達頓商品有限公司稱，2018年Mutanda的鈷產(chǎn)量占全球鈷產(chǎn)量的五分之一。

2019年，鈷供應(yīng)量大幅激增，鈷價當(dāng)年下跌超40%。鈷價大幅下跌之后，嘉能可宣布當(dāng)年11月開始暫停Mutanda礦的生產(chǎn)，原因是該礦“在經(jīng)濟上不再可行”。

隨著電動汽車行業(yè)的發(fā)展，嘉能可預(yù)計隨著Mutanda礦的重啟，該礦每年將向市場增產(chǎn)約2萬噸鈷。

三、未來趨勢：或需4個Mutanda的鈷產(chǎn)量

1、需求側(cè)分析

得益于全球電動汽車的普及以及5G技術(shù)推出期間便攜式電子產(chǎn)品的健康中期需求，到2030年，鈷需求將以7%的復(fù)合年增長率增長。為了保持市場平衡，專業(yè)人士認為認為，到2030年，將需要相當(dāng)于四個“Mutanda”的新供應(yīng)。另一方面，短期內(nèi)更多是去鈷化，而非無鈷化，鈷消費端仍將保持10%-15%的增長率，21-23年鈷將中長期維持供應(yīng)緊張局面。

2、供給側(cè)分析

鈷礦供給高度集中，嘉能可具有絕對話語權(quán)。全球可利用鈷礦資源主要集中于剛果(金)，2019年剛果(金)鈷礦產(chǎn)量占到全球的70%。十大鈷礦公司產(chǎn)量占到全球產(chǎn)量的75%，其中嘉能可占到30%以上，具有絕對話語權(quán)。

綜上來看，鈷市消息不斷，但并沒有決定性的消息，支撐鈷市上漲或下跌。再看資本市場，隨著全球復(fù)工復(fù)產(chǎn)，資本的流向更偏向于復(fù)工復(fù)產(chǎn)相關(guān)行業(yè)，對鈷市的投資資金難以帶動鈷價的大漲大跌，因而鈷市近期走勢平穩(wěn)為主。

本文選編自“礦業(yè)匯”，作者：李木，智通財經(jīng)編輯：張金亮。