新股研報 | 喆麗控股(02209)，從事采購及銷售第三方品牌及無品牌亞洲時裝與生活時尚、美容及娛樂產(chǎn)品

作者：新股專門店 2021-06-28 10:58:02

喆麗控股(02209)從事采購及銷售第三方品牌及無品牌亞洲時裝與生活時尚、美容及娛樂產(chǎn)品

喆麗控股(02209)成立于98年，為一間總部駐于香港的網(wǎng)上零售商，從事采購及銷售第三方品牌及無品牌亞洲時裝與生活時尚、美容及娛樂產(chǎn)品，經(jīng)營網(wǎng)購平臺“YesAsia”、“YesStyle”以及“AsianBeauty Wholesale”

招股日期︰6月28日至7月2日

上市日期︰7月9日

獨家保薦人︰大華繼顯

收款行︰中銀香港

發(fā)售3,954萬股，90%配售，10%公開發(fā)售(包括39.5萬股雇員預(yù)留股份)，另有15%超額配股權(quán)

每股招股價為3元至3.33元，集資最多約1.32億元，上市開支約410萬美元

按每手1,000股，入場費3,363.56元

以上限價3.33元計算，市值約13.16億元(以20年經(jīng)調(diào)整純利約1,332萬美元計算，市盈率約12.7倍)

截至20年底，平均資產(chǎn)凈值約2,245萬美元

公開發(fā)售分為甲組(500萬或以下申請人)、乙組(500萬以上申請人)

業(yè)務(wù)︰

18至20年收入分別為8,536萬美元、1.17億美元、1.73億美元

18至20年毛利分別為2,906萬美元、3,764萬美元、6,187萬美元

18至20年純利分別為399萬美元、336萬美元、1,122萬美元

18至20年經(jīng)調(diào)整純利分別為399萬美元、336萬美元、1,332萬美元(若不涉及上市開支)

公司從事采購及向全球客戶銷售亞洲時裝與生活時尚、美容及娛樂產(chǎn)品，主要透過網(wǎng)上平臺出售產(chǎn)品，并以線下B2B銷售渠道出售部分娛樂產(chǎn)品作輔助。主要業(yè)務(wù)活動可分為兩個業(yè)務(wù)分部：(i)于YesStyle及AsianBeautyWholesale平臺銷售時裝與生活時尚及美容產(chǎn)品;及(ii)于YesAsia平臺及透過線下B2B銷售渠道銷售娛樂產(chǎn)品

公司歷史可追溯至97年，當(dāng)時，劉先生(行政總裁、執(zhí)行董事兼控股股東)及朱女士(董事會主席、執(zhí)行董事兼控股股東)于加利福尼亞州創(chuàng)立Asia CD。Asia CD主要從事于亞洲物色及采購娛樂產(chǎn)品及于美國銷售有關(guān)產(chǎn)品，于98年設(shè)立第一個網(wǎng)站“AsiaCD.com”

自98年4月推出首個電子商務(wù)B2C平臺www.YesAsia.com以來，一直從事娛樂產(chǎn)品的電子商務(wù)零售。為適應(yīng)行業(yè)變遷及客戶需求變化，于06年7月推出電子商務(wù)B2C平臺www.YesStyle.com，務(wù)求迎合近年亞洲時裝與生活時尚產(chǎn)品日漸普及的趨勢

于17年8月，推出 www.AsianBeautyWholesale.com，專注于滿足客戶為業(yè)務(wù)進(jìn)行采購的需求。自02年2月起，亦一直從事娛樂產(chǎn)品的線下B2B銷售，主要目標(biāo)群為日本當(dāng)?shù)氐膴蕵妨闶凵?/p>

截至20年底，公司擁有平均約590萬名電子商務(wù)平臺月度活躍用戶總數(shù)及約140萬名電子商務(wù)客戶

集資所得其中約54%用于加強市場營銷工作，以吸納及保留客戶;約20.1%用于改善平臺內(nèi)容及資訊科技實力以及創(chuàng)造令人滿意的用戶體驗，以推廣韓國美容及時裝產(chǎn)品的優(yōu)點及獨特性;約16.1%用于提高物流配送實力及倉庫效率;約9.8%用于一般營運資金

首次公開發(fā)售前進(jìn)行融資︰

于99年7月至06年2月曾進(jìn)行三輪融資，當(dāng)時發(fā)售價較中間價折讓約87.8%至77.2%，部份承諾兩至六個月禁售，其中前期投資者包括電訊盈科、Pacven Walden Ventures、Stonepath Group等

基石投資者︰

引入兩名基石投資者，合共認(rèn)購4,500萬美元(約3.48億港元)，其中嘉泓物流(02130)控股股東劉石佑先生認(rèn)購3,000萬美元，及友邦保險(01299)的獨立非執(zhí)行主席謝仕榮及其妻子謝衛(wèi)碧堅女士認(rèn)購1,500萬美元，按中間價計算，約占發(fā)售股份35.96%，設(shè)6個月禁售期

上市后主要股東架構(gòu)︰

劉國柱先生及朱女士持股37.34%

電訊盈科持股10.04%

雷百成持股8.9%

Pacven Walden Ventures持股8.21%

Stonepath Group持股6.58%

其他首次公開發(fā)售前投資者持股7.01%

其他股東持股11.92%

其他公眾股東持股10%

簡評︰

喆麗控股(02209)成立于98年，為一間總部駐于香港的網(wǎng)上零售商，從事采購及銷售第三方品牌及無品牌亞洲時裝與生活時尚、美容及娛樂產(chǎn)品

以上限價3.33元計算，市值約13.16億元，以20年經(jīng)調(diào)整純利約1,332萬美元計算，市盈率約12.7倍