中金：國內(nèi)ETF數(shù)量突破500只，今年新發(fā)ETF規(guī)模接近900億元
全球市場：全球權益類ETF資金凈流入快速回落
各類型產(chǎn)品：股票類ETF資金凈流入快速回落至52億美元。上周全球權益類ETF產(chǎn)品資金凈流入在此前觸達近半年較高水平后快速回落，回落至52億美元，此前凈流入為375億美元。上周凈流入水平基本處于近半年較低位置，過去半年年平均周度凈流入為185億美元。債券類ETF方面，上周凈流入金額為27億美元，邊際凈流入同樣下降，此前凈流入金額為35億美元。貨幣ETF方面，資金流已錄得連續(xù)6周凈流出，上周凈流出量小幅下降。
圖表: 過去半年每周全球各類ETF資金流入
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
主要市場：新興市場權益類產(chǎn)品錄得較大凈流出。上周發(fā)達市場與新興市場資金流入均有所下降，其中新興市場更是由正轉負，由此前的凈流入11億美元變?yōu)閮袅鞒?7億美元。發(fā)達市場權益類ETF資金流則由凈流入367億美元下降至凈流入70億美元。債券ETF方面，發(fā)達市場資金凈流入相對堅挺，凈流入量基本持平。新興市場則同樣錄得較大邊際變動，凈流入量由0.58億美元下降至流出6.89億美元。
圖表: 上周全球主要國家/地區(qū)股票ETF資金流入/凈資產(chǎn)(%)
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
圖表: 發(fā)達市場/新興市場股票ETF資金流入/凈資產(chǎn)
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
風格及行業(yè)：成長類風格資金流相對堅挺。1)風格：上周全球權益類產(chǎn)品整體邊際均出現(xiàn)較大程度下降，風格層面，大盤風格ETF資金凈流入由259億美元下降至110億美元。中盤風格ETF資金流則轉負，此前凈流入量為36億美元，上周則流出7億美元。小盤風格ETF資金流邊際同樣出現(xiàn)較大幅度下降。價值成長風格方面，除成長風格ETF外，價值與平衡風格ETF資金流均錄得較大幅度下降，成長風格ET資金流相對堅挺。2)行業(yè)：上周上中下游行業(yè)均錄得資金凈流出，細分行業(yè)看，下游行業(yè)中金融與通信行業(yè)凈流出較為明顯，上周凈流出/凈資產(chǎn)分別為1.63%與1.78%。上游行業(yè)中能源與材料則均錄得資金凈流出，中行行業(yè)中工業(yè)錄得較為明顯資金流出。
圖表: 上周行業(yè)ETF資金流入/凈資產(chǎn)(%，全球)
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
機構及產(chǎn)品：SPACs產(chǎn)品再增新員。根據(jù)ETF.com數(shù)據(jù)顯示，上周，海外市場共有7只ETF產(chǎn)品成立，其中權益類產(chǎn)品6只，固定收益類產(chǎn)品1只。眾多產(chǎn)品中，有兩只產(chǎn)品較為值得注意，一只為Janus Henderson發(fā)行的以地產(chǎn)相關標的為投向的權益產(chǎn)品，另外一只為Robinson Capital另類固收產(chǎn)品。
圖表: 上周全球權益類ETF凈流入前十
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
圖表: 上周全球債券類ETF凈流入前十
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
圖表: 上周全球權益類ETF凈流出前十
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
圖表: 上周全球債券類ETF凈流出前十
資料來源：EPFR，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.23
圖表: 近期海外發(fā)行ETF產(chǎn)品匯總
資料來源：ETF.com，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
國內(nèi)：ETF數(shù)量突破500只，今年新發(fā)ETF規(guī)模接近900億元
市場規(guī)模：年內(nèi)新發(fā)ETF規(guī)模接近900億元，ETF產(chǎn)品數(shù)量超過500只。1)存量：截止2021年6月27日，國內(nèi)市場各類指數(shù)產(chǎn)品合計937只，其中，ETF數(shù)量達506只，總規(guī)模合計12594億元，非貨幣ETF規(guī)模達9064億元，股票型ETF規(guī)模達7918億元。2)增量：上周有10只ETF成立，規(guī)模貢獻146億元，“雙創(chuàng)”ETF加成，平均發(fā)行規(guī)模大幅上升;上周A股市場持續(xù)反彈，非貨幣ETF規(guī)模同步增長403億元，ETF整體規(guī)模增加369億元。3)市場格局：華夏、易方達和華泰柏瑞非貨幣ETF規(guī)模居于前三，管理規(guī)模分別達1978億元(占比21.83%)、974億元(占比10.74%)和900億元(9.93%)，規(guī)模前十大公司市場份額穩(wěn)定在80%附近。
圖表: 國內(nèi)股票ETF規(guī)模變化(按指數(shù)類別)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 2021年以來每周新成立指數(shù)基金數(shù)量 & 規(guī)模
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 國內(nèi)ETF與其他指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量分布
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 國內(nèi)ETF管理規(guī)模前二十的基金公司
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
市場概況：上周ETF資金凈流出72億元，匯添富中證主要消費ETF逆勢大幅凈流入62.99億元。1)資金流向：上周國內(nèi)非貨幣ETF整體資金持續(xù)凈流出72億元，凈流出主要來源于股票ETF，尤其是行業(yè)主題類ETF，匯添富中證主要消費ETF逆勢大幅凈流入62.99億元。2)市場表現(xiàn)：上周市場持續(xù)收漲，半導體、芯片主題ETF領漲，相關標的ETF單周漲幅均接近15%。3)市場成交：上周ETF整體成交活躍度持續(xù)上升，寬基類ETF成交額領先，其中，華泰柏瑞滬深300ETF和華夏上證50ETF單周成交額均超過百億元。
圖表: 國內(nèi)ETF資金凈流量與滬深300指數(shù)走勢對比
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 國內(nèi)股票ETF資金凈流量(按指數(shù)類別)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 國內(nèi)行業(yè)主題ETF資金凈流量(按細分類別)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 上周國內(nèi)非貨幣ETF資金凈流入(出)前十
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25，紅色表示流入(出)前十、金色表示流入(出)后十
圖表: 上周股票寬基ETF市場日均成交額前五
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 上周股票行業(yè)主題ETF日均成交額前五
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 上周跨境ETF日均成交最大額前五
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
產(chǎn)品動態(tài)：ETF新產(chǎn)品申報降溫，近期發(fā)行上市節(jié)奏仍密集。1)申報動態(tài)：上周指數(shù)產(chǎn)品申報平淡，共有2只指數(shù)產(chǎn)品申報，均為行業(yè)主題類產(chǎn)品，覆蓋有色、醫(yī)藥細分行業(yè)主題。2)發(fā)行動態(tài)：本周將有9只指數(shù)產(chǎn)品密集發(fā)行，市場行情略有回暖，ETF發(fā)行節(jié)奏同步回升。3)上市動態(tài)：上周4只ETF上市，本周仍將有3只ETF上市，華寶深證創(chuàng)新100ETF、華泰柏瑞中證企業(yè)核心競爭力50ETF和招商中證全指軟件ETF均將于6月28日上市交易。
圖表: 上周申報產(chǎn)品明細(ETF & LOF &場外指數(shù)基金)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 上周發(fā)行產(chǎn)品明細(ETF & LOF &場外指數(shù)基金)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
圖表: 上周上市產(chǎn)品明細(ETF & LOF &場外指數(shù)基金)
資料來源：萬得資訊，中金公司研究部，注：數(shù)據(jù)截至2021.06.25
本文選編自“中金量化”，作者：王浩/鄧志波 等；智通財經(jīng)編輯：莊禮佳。
掃碼下載智通APP