麥格理：維持藥明生物(02269)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)40%至170.95港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告，藥明生物(02269) 受疫苗及抗體藥物復(fù)合體(ADC)項(xiàng)目帶動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)將持續(xù)取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，目標(biāo)價(jià)上調(diào)40%至170.95港元，相當(dāng)于2023年預(yù)測(cè)市盈率80倍，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，并上調(diào)2021-23年每股盈測(cè)5%至15%。

報(bào)告中稱，管理層今年目標(biāo)是來(lái)自疫苗相關(guān)收入達(dá)到5億(美元,下同，并于明年達(dá)到約3-4億，但疫苗相關(guān)積壓訂單已由10億增至12億，預(yù)計(jì)將于未來(lái)兩年入帳，可支撐更高的市盈率。該行又指，ADC市場(chǎng)未來(lái)五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)48%，預(yù)計(jì)可成為另一個(gè)增長(zhǎng)動(dòng)力。