智通港股開市掘金(06.25) | 煤炭供不應求 周期品漲價需要關注

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

【今日頭條】

1、據(jù)央視財經(jīng)報道，煤炭供不應求，500多輛貨車排隊拉煤，業(yè)內(nèi)人士：預計七月中旬緩解

自今年年初開始，煤炭價格一路上漲，在五月中旬短暫回調(diào)后，從6月初開始又出現(xiàn)明顯上漲。夏季用電高峰到來，煤炭的需求進一步增加。在陜西榆林地區(qū)的一處礦區(qū)，記者發(fā)現(xiàn)來拉煤的貨車已經(jīng)排起了長隊，目測至少有500多輛貨車。據(jù)一些煤炭生產(chǎn)企業(yè)介紹，目前他們的煤炭供不應求，煤炭庫存也降到了近幾年的最低水平。業(yè)內(nèi)人士指出，今年整體煤炭供應處于偏緊的格局，但預計七月中旬后，上游一些前期停產(chǎn)檢修的產(chǎn)能將逐步釋放，會對煤炭市場的穩(wěn)定起到一定的作用。

點評：目前正是用電高峰期，煤炭需求處于進一步偏緊的狀態(tài)，主要品種：中國神華(01088)、兗州煤業(yè)(01171)、中煤能源(01898)。

2、據(jù)百川資訊，近期氨綸走勢堅挺，價格不斷上調(diào)，6月24日氨綸40D、20D市場價格分別為72000元/噸、95000元/噸。今年以來，氨綸20D、氨綸40D分別累計上漲95.9%和84.6%，創(chuàng)歷史新高，氨綸價格漲勢兇猛，是2021年開年以來原料市場的一匹黑馬。從去年8月低點算起，氨綸價格同比暴漲150%.

點評：2021年氨綸供給增加有限，在氨綸工廠開工率提升空間有限，新增產(chǎn)能較少的背景下，氨綸供應緊張態(tài)勢將持續(xù)。由于原材料價格上升，對應紡織品售價相應上升, 相關品種天虹紡織(02678)、魏橋紡織(02698)。

3、據(jù)報道，近日，中國家用電器研究院牽頭，聯(lián)合相關政府部門、高校、企業(yè)召開“空調(diào)行業(yè)鋁替換銅方案研討會”，對空調(diào)行業(yè)鋁替換銅的可行性進行研討。工業(yè)和信息化部消費品工業(yè)司、中國家用電器研究院、中國制冷學會等相關單位領導專家和高校學者，格力、美的、海爾、海信、TCL、長虹、奧克斯等整機企業(yè)代表，三花、江蘇炳凱富等零部件企業(yè)代表出席了研討會。

點評：從產(chǎn)業(yè)角度來說，用鋁替換銅，可以有效抵消成本上漲，對優(yōu)化和穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈有積極作用，可以有效推動行業(yè)良性發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構升級，提高我國空調(diào)產(chǎn)品競爭力，并惠及消費者。另外也符合碳達峰、碳中和政策。相關品種中國鋁業(yè)(02600)、中國宏橋(01378)。

4、旅游平臺數(shù)據(jù)顯示，6月9日高考結(jié)束后，“畢業(yè)旅行”搜索量環(huán)比前一天上漲120%，暑期游搜索量環(huán)比上漲249%。同時親子游也迎來預訂旺季，避暑休閑、研學旅行成為最感興趣的主題。線路上，中長途旅行開始明顯升溫。從旅行社了解到，目前，機票酒店價格較前段時間均有所上漲，數(shù)據(jù)顯示，今年暑期(7月1日-8月31日)機票均價已達到1150元，相比2020年、2019年同期分別上漲93.6%和25%。住宿方面，高端酒店、民宿預訂火熱，部分熱門線路的高端親子房等類型產(chǎn)品出現(xiàn)供不應求、價格上漲。

點評：同程藝龍(00780)是國內(nèi)旅游復蘇的最佳內(nèi)地在線旅游平臺，一季度實現(xiàn)收入16.1億元，同比增長60.6%，實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤3億元，同比增長279.5%。同程藝龍平均月活用戶達到2.3億，同比增長57.8%;平均月付費用戶達到2730萬，同比增長84.5%。

【大勢研判】

港股韌性十足，繼續(xù)往上站上了20日均線。

光伏板塊在利好刺激下全線走強，提到的幾個品種福萊特(06865)、信義光能(00868)、新特能源(01799)均出現(xiàn)上漲。在上游硅料價格趨穩(wěn)的背景下，下游需求也在提升，光伏電站類如協(xié)鑫新能源(00451)也值得關注。

其它個股集中在業(yè)績有預期的物業(yè)類及走獨立行情的HNB龍頭華寶國際(00336)。

停牌5個交易的鴻蒙概念總龍頭潤和軟件宣布今日復牌，復牌后股價能否延續(xù)強勢走勢，對港股科技股會有較大影響。

恒指接下來還需要一根大陽線來確立突破的有效性。繼續(xù)看光伏的持續(xù)情況，煤炭、周期類、芯片、汽車類觀察能否啟動。

【熱門板塊解析】

據(jù)最新報道，iPhone 13系列有望支持屏幕指紋解鎖，預計將于8月底、9月初投入量產(chǎn)，下半年新機備貨會在8500萬部到9000萬部之間。為保障蘋果順利量產(chǎn)，消息稱臺積電優(yōu)先保障iPhone 13芯片供應 ，第三季度要擴大生產(chǎn)規(guī)模，富士康為量產(chǎn) iPhone 13 給出創(chuàng)新高的獎金。

點評：相關產(chǎn)業(yè)鏈個股舜宇光學(02382)等公司短期漲幅過大，股價有點提前透支了。底部的有通達集團(00698)，還有就是橫盤的比亞迪電子(00285)和丘鈦科技(01478)。

【公告點睛】

智通財經(jīng)APP訊，福耀玻璃(03606)發(fā)布公告，公司將向于2021年7月16日名列公司股東名冊的H股股東派付截至2020年12月31日止年度末期股利每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣7.5元(含稅)。H股股利以港幣支付，每10股H股應派末期現(xiàn)金股利約為港幣9.096731元(含稅)。末期股利將由收款代理人于2021年8月2日支付。

點評：福耀玻璃的營業(yè)收入主要來自生產(chǎn)汽車玻璃以及浮法玻璃;其中汽車玻璃收入占總營業(yè)收入的絕大部分。產(chǎn)品銷售內(nèi)外均衡，國內(nèi)營收占比54%，國外營收占比45%;從市場競爭格局看，不論是國內(nèi)還是全球的汽車玻璃市場均呈現(xiàn)明顯的寡頭競爭格局，大部分市場份額由少數(shù)幾大巨頭掌控。在國內(nèi)汽車玻璃市場，福耀一家獨大，市占率達到63%。此次大手筆分紅預計會得到市場的青睞。

2、記者獲悉，6月24日，華虹半導體有限公司與斯達半導舉辦“華虹半導體車規(guī)級IGBT暨12英寸IGBT規(guī)模量產(chǎn)儀式”，并簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方共同宣布，攜手打造的高功率車規(guī)級IGBT(絕緣柵雙極型晶體管)芯片，已通過終端車企產(chǎn)品驗證，廣泛進入了動力單元等汽車應用市場。

點評：IGBT芯片是電力電子重要的器件。按照應用領域劃分，TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2019年新能源汽車是IGBT芯片應用最大的領域，占比為31%。2019年全球IGBT市場規(guī)模為49.1億美元(約318億元人民幣)，其中中國市場規(guī)模約162億人民幣。由于IGBT對設計及工藝要求較高，而國內(nèi)缺乏IGBT相關技術人才、工藝基礎薄弱且企業(yè)產(chǎn)業(yè)化起步較晚，我國IGBT市場長期被美歐日企業(yè)壟斷。華虹半導體聯(lián)手斯達半導成功量產(chǎn)12英寸IGBT芯片，將加速中國芯片產(chǎn)業(yè)鏈崛起。

3、智通財經(jīng)APP訊，中國石油股份(00857)發(fā)布公告，有關中國石油集團、公司及中油資本，擬共同設立一家產(chǎn)業(yè)資本投資公司事項，中國石油集團、公司及中油資本于2021年6月24日訂立一份出資協(xié)議，有關共同設立中國石油集團昆侖資本有限公司，其中公司出資人民幣29 億元。

點評：昆侖資本主要從事戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資，參與設立昆侖資本有利于：(1)實施創(chuàng)新戰(zhàn)略和綠色低碳戰(zhàn)略，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)開展投資業(yè)務，有利于多能互補格局構建;(2)通過財務投資發(fā)現(xiàn)戰(zhàn)略投資機會，有利于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資本孵化和撬動作用，促進資本和金融業(yè)務邁上更高水平，培育形成新技術、新業(yè)態(tài);及(3)有利于盤活資本存量，實現(xiàn)資本合理流動和保值增值。中期看，國際油價有望繼續(xù)保持上升趨勢，對中石油構成利好支撐。

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