智通港股開市掘金(06.22) | 恒指反彈在即 華為車機系統(tǒng)帶來機遇

文/萬永強(智通財經(jīng)研究中心總監(jiān))

【今日頭條】

1、6月18日，華為智能汽車解決方案BU總裁王軍在第11屆中國汽車論壇上表示，華為鴻蒙車機系統(tǒng)將在今年開始裝車并上市，目前華為已經(jīng)與80多家軟硬件伙伴展開深度合作。應(yīng)用于車機的鴻蒙系統(tǒng)被命名為HarmonyOS-A，這是一種真正面向智能座艙的操作系統(tǒng)。

為了幫助汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，華為將始終堅持平臺+生態(tài)的戰(zhàn)略，并進(jìn)一步加大在生態(tài)領(lǐng)域的投入。

點評：我國汽車產(chǎn)業(yè)需要擁有自己的統(tǒng)一的操作系統(tǒng)。在芯片“荒”危機之后，我國汽車產(chǎn)業(yè)需要建立自主可控的車規(guī)級芯片產(chǎn)業(yè)體系;我國汽車半導(dǎo)體、集成電路發(fā)展需要打造世界級先進(jìn)企業(yè)。麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，汽車軟件市場規(guī)模將望從2020年的200億美元增長到2030年500億美元，復(fù)合增長率達(dá)9%;從軟件細(xì)分市場來看，到2030年，操作系統(tǒng)及中間件的市場規(guī)模預(yù)計從2020年的30億美元上升至80億美元，復(fù)合增長率達(dá)11%。相關(guān)品種中國軟件國際(00354)、華為合作廣汽集團(tuán)(02238)。

2、近日，工業(yè)和信息化部正式公開征求對推薦性國家標(biāo)準(zhǔn)《純電動乘用車技術(shù)條件》的意見，增加針對微型低速純電動乘用車的技術(shù)要求。微型低速電動車在市場上俗稱“老年代步車”。這次征求意見的《技術(shù)條件》首次將這類車輛作為純電動乘用車的一個子門類，提出相關(guān)技術(shù)要求。這意味著，這類車輛有望從監(jiān)管灰色地帶納入正規(guī)化管理，相關(guān)企業(yè)和行業(yè)將受到深遠(yuǎn)影響。

點評：《技術(shù)條件》一方面承認(rèn)了低速電動車的合法性，另一方面也為低速電動車管理提出了新要求。此舉將進(jìn)一步引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，奠定低速電動車行業(yè)在中國電動車產(chǎn)業(yè)中的重要地位。有了工信部的支持和認(rèn)可，低速電動車未來必將大有作為。雅迪控股(01585)作為國內(nèi)電動兩輪車行業(yè)的龍頭企業(yè)，在規(guī)范之后有望進(jìn)一步提升市占率。

【大勢研判】

美聯(lián)儲再度釋放加息言論，加上東京奧運受疫情影響難達(dá)預(yù)期，日經(jīng)指數(shù)盤中出現(xiàn)大跳水，不過港股調(diào)整還算溫和。

芯片股如預(yù)期出現(xiàn)調(diào)整，但短期行為不改中線基本面的供求緊張格局。

市場分化嚴(yán)重，傳統(tǒng)個股如周期類、地產(chǎn)類、銀行類都在走弱。業(yè)績好及有分紅題材的品種受到追捧，如鞍鋼股份(00347)，但周期品的持續(xù)性相對偏弱。

隔夜美股終于出現(xiàn)反彈，對港股壓力減輕，反彈的概率較大。

值得關(guān)注的品種主要集中在鴻蒙概念、汽車類、光伏及芯片類，新一點的題材是軍工類，一方面有業(yè)績預(yù)期，另一個方面是建黨百年題材。

【熱門板塊解析】

據(jù)媒體報道，今年以來包括晶圓代工廠、IDM廠、記憶體廠均產(chǎn)能全開運作，硅晶圓需求明顯轉(zhuǎn)強，隨著半導(dǎo)體廠手中的硅晶圓庫存持續(xù)下降，第二季對硅晶圓廠的采購量已見回升，然而下半年產(chǎn)能增幅有限。因為供給愈形吃緊，硅晶圓市場已轉(zhuǎn)為賣方市場，今年下半年價格漲幅擴(kuò)大，漲價趨勢亦將延續(xù)到2023年。

點評：晶圓產(chǎn)能不足已經(jīng)是全球性的問題，除了少數(shù)高端制程外，成熟制程的需求更大。短期來看，產(chǎn)能很難有大的提升。行業(yè)供給繼續(xù)偏緊是大概率事件。相關(guān)品種華虹半導(dǎo)體(01347)、中芯國際(00981)值得持續(xù)關(guān)注。

【公告點睛】

1、智通財經(jīng)APP訊，吉利汽車(00175)公布，于 2021 年 6 月 21 日，因集團(tuán)其他合資格參與者根據(jù)購股權(quán)計劃行使購股權(quán)而發(fā)行37.5萬股股份，每股發(fā)行價12.22港元。

點評：公司搞股權(quán)激勵對未來業(yè)績會有催化，另據(jù)媒體報道，吉利旗下獨立汽車品牌極星正積極尋求上市，以籌集更多資金應(yīng)對競爭日益加劇的電動汽車市場。據(jù)悉，極星目前由沃爾沃和吉利共同擁有，而吉利持有極星的多數(shù)股權(quán)。極星首席執(zhí)行官近日表示，不會拒絕Spac上市，但目前并未有明確的上市計劃時間。

2、智通財經(jīng)APP訊，贛鋒鋰業(yè)(01772)公布，配售的所有條件已獲達(dá)成，配售已于2021年6月21日完成。共計4804.44萬股配售股份已按每股配售股份101.35港元的配售價成功配售予不少于六名承配人，公司自配售收取所得款項凈額共計約48.55億港元。

點評：贛鋒鋰業(yè)，作為全球第三大以及國內(nèi)最大的鋰化合物和金屬鋰生產(chǎn)商，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是鋰系列產(chǎn)品供應(yīng)最齊全的制造商之一。贛鋒鋰業(yè)(01772)子公司擬以1.3億美元收購荷蘭SPV公司50%股權(quán)并為其全資子公司LMSA提供不超4000萬美元財務(wù)資助。

3、智通財經(jīng)APP訊，東方證券(03958)發(fā)布公告，公司第五屆董事會第四次會議審議通過《關(guān)于公司吸收合并全資子公司東方證券承銷保薦有限公司的議案》。公司擬通過吸收合并的方式合并東方證券承銷保薦有限公司(東方投行)的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)及人員。本次吸收合并完成后，東方投行的所有資產(chǎn)，包括但不限于固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、客戶協(xié)議等合并入公司，東方投行全部債權(quán)及債務(wù)由公司承繼，東方投行的員工全部由公司管理接納，東方投行的獨立法人資格注銷，原東方投行的分公司在經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案后擬變更為公司的分公司。

點評: 合并后變化有幾點：一，公司投行業(yè)務(wù)牌照分割問題將得以解決，有利于充分發(fā)揮全牌照的優(yōu)勢，提高展業(yè)效率，進(jìn)而提升公司綜合金融服務(wù)水平。二，能夠有效解決東方投行作為子公司經(jīng)營時，流動性風(fēng)險等指標(biāo)對開展投行業(yè)務(wù)的影響和制約。三，公司投行作為部門整體運作，管理與決策效率將有效提升，有利于推動公司投行業(yè)務(wù)整體發(fā)展。四，東方投行為公司全資子公司，本次吸收合并不會對公司合并報表當(dāng)期損益產(chǎn)生實質(zhì)性影響，不會對公司合并報表范圍內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債狀況產(chǎn)生重大影響?？傮w看，合并后綜合實力增強了，券商股能否借此炒作一波需要觀察。

申明：本欄目所有分析僅為分享交流，并不構(gòu)成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構(gòu)利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險。