世紀(jì)爆倉案后續(xù)：瑞信剝離明星交易員基金

在Archegos資本及Greensill資本的“世紀(jì)爆倉案”爆發(fā)后，瑞士信貸取消了一項(xiàng)支持明星交易員Hamza Lemssouguer所管理的企業(yè)債基金的計(jì)劃，因?yàn)樵摶鹈媾R極高的回撤風(fēng)險敞口。

明星基金經(jīng)理基金慘遭完全剝離

據(jù)援引一份內(nèi)部備忘錄顯示，瑞信目前已經(jīng)與Lemssouguer達(dá)成一致，即他應(yīng)該在瑞信體系之外獨(dú)立經(jīng)營他的Arini歐洲企業(yè)債基金，這符合潛在投資者和團(tuán)隊(duì)的最佳利益。

備忘錄還稱，此后，瑞信不會向他們剝離的Arini歐洲企業(yè)債基金提供任何資金支持，也不會保留所有權(quán)。目前，瑞信駐倫敦發(fā)言人Sofia Rehman證實(shí)了備忘錄的內(nèi)容。

曾為瑞信明星交易員

當(dāng)然，如果瑞信此舉發(fā)生在“Archegos世紀(jì)爆倉案”之前，那么該投行的舉動一定會令人震驚。

畢竟，Lemssouguer是瑞信全球市場部門最杰出的交易員之一，他通過處理不良債務(wù)和衍生品創(chuàng)造了數(shù)以百萬美元計(jì)的收入。

但在去年，Lemssouguer一度準(zhǔn)備跳槽到Ken Griffin的對沖基金Citadel。為挽留Lemssouguer，瑞士信貸為他安排了一個新崗位，負(fù)責(zé)監(jiān)督資產(chǎn)管理部門的企業(yè)債戰(zhàn)略基金的啟動，目標(biāo)規(guī)模達(dá)到了5億美元，并承諾拿出自己的資金用于基金啟動，從而讓他留下。

爆倉案后遭遇“滑鐵盧”

但隨后，在“Archegos世紀(jì)爆倉案”中，瑞信CEO Thomas Gottstein開展了全面改革，削減了股息，改革了領(lǐng)導(dǎo)層，并試圖剝離資產(chǎn)管理部門。而新總裁Antonio Horta Osorio將于今年4月上任，他可能加速這項(xiàng)變革。

此外，瑞信重新評估了使用自有現(xiàn)金為資產(chǎn)管理部門的諸多基金提供資金的“風(fēng)險偏好”，試圖降低風(fēng)險頭寸。

盡管Lemssouguer已經(jīng)在路演中與客戶有了接觸，但瑞信依然推遲了該基金的發(fā)行。

最終，瑞信取消了針對Lemssouguer的一切支持，該基金經(jīng)理的職業(yè)生涯也遭遇了“滑鐵盧”。

值得注意的是，在這場危機(jī)中，原本負(fù)責(zé)管理Lemssouguer基金的資產(chǎn)管理部門扮演了重要角色。該部門與Greensill合作，創(chuàng)建了一套價值100億美元的供應(yīng)鏈融資基金，并與陷入困境的鋼鐵大亨Sanjeev Gupta有關(guān)聯(lián)，盡管當(dāng)時該行其他部門的高管發(fā)出了警告。

本文選編自“見智研究”，作者：于旭東;智通財經(jīng)編輯：張金亮。