瑞信：維持安踏體育(02020)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價上調(diào)23%至189港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，維持安踏體育(02020)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由154港元上調(diào)23%至189港元。報告中稱，公司的改革將會繼續(xù)走高端化及布局旗艦店，未來五年旗下FILA品牌收入或?qū)⑸仙槐叮救允峭顿Y者的首選。

報告還稱，公司將繼續(xù)提高門店生產(chǎn)效率及開設(shè)童裝及時裝門店，另外旗下AMER也將繼續(xù)開店。瑞信預(yù)計，今年公司將會開設(shè)30間旗艦店，最近來自渠道的調(diào)查也反映其產(chǎn)品折扣率水平低，相信會帶來更高的毛利率表現(xiàn)。

該行上調(diào)公司今明兩年收入預(yù)測2%/6%，預(yù)計其品牌盈利增長為19%/20%，旗下FILA將會增34%/21%。此外，該行預(yù)計公司經(jīng)營毛利率今明年將會在24.9%/26.3%，為此上調(diào)其兩年純利預(yù)測3%/6%。