Needham：予亞馬遜(AMZN.US)“買入”評級 目標(biāo)價4150美元

智通財經(jīng)APP獲悉，Needham分析師Laura Martin表示，亞馬遜(AMZN.US)最近進行了大規(guī)模的投資，以擴大其產(chǎn)品內(nèi)容庫，她認為亞馬遜將繼續(xù)在多個領(lǐng)域擴大盈利能力和市場占有率，其中包括電子商務(wù)和亞馬遜Web Services云計算服務(wù)，以及其流媒體平臺Prime Video和直播平臺Twitch。因此Martin予亞馬遜“買入”評級，目標(biāo)價定為4150美元。

Martin認為，亞馬遜目前的價值遠遠超出了其僅作為一家電子商務(wù)和云計算服務(wù)公司的價值，她表示，亞馬遜媒體資產(chǎn)的價值約為9200億美元，相當(dāng)于亞馬遜企業(yè)價值的53%。Martin列舉了亞馬遜在2021年進行的與Prime Video有關(guān)的三項投資。亞馬遜已經(jīng)與NFL達成協(xié)議，將在未來11年內(nèi)舉辦周四晚間的比賽，協(xié)議總金額達110億美元。亞馬遜還以4.65億美元收購了《指環(huán)王》的獨家內(nèi)容版權(quán)并將打造指環(huán)王系列劇集。前段時間亞馬遜高調(diào)宣布將以84.5億美元收購米高梅工作室。Martin認為該公司花費巨資最主要是為了能在競爭日益激烈的流媒體大戰(zhàn)中提升Prime Video與奈飛(NFLX.US)等巨頭的競爭力，進一步擴大流媒體市場份額?！皝嗰R遜Prime Video不僅是一家盈利企業(yè)，而且通過吸引消費者加入其生態(tài)系統(tǒng)和提升品牌吸引力來進一步推動亞馬遜的電子商務(wù)業(yè)務(wù)。比起奈飛，Prime Video的商業(yè)模式更被看好，Prime Video的訂閱成本遠低于奈飛，而且內(nèi)容庫中的電影數(shù)量幾乎是奈飛的四倍?！盡artin補充道。

此外，Martin認為，游戲流媒體和電子游戲直播平臺Twitch是亞馬遜集團中“最被低估”的媒體資產(chǎn)。由于疫情的原因，Twitch的用戶數(shù)量和參與度均有所提高，目前在電子游戲直播領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。Martin預(yù)計，從2020年起，Twitch的營收將同比增長20%。Twitch還通過捆綁亞馬遜Web Services服務(wù)器，將游戲開發(fā)者與亞馬遜的生態(tài)系統(tǒng)連接起來。Martin表示盡管目前Twitch僅占亞馬遜企業(yè)價值的1%左右，但隨著該行業(yè)的持續(xù)增長，Twitch未來的發(fā)展?jié)摿Σ豢晒懒俊?/p>

目前華爾街其他分析師的共識評級為“強烈買入”，分析師的平均目標(biāo)價格為4295.17美元，意味著在當(dāng)前價格水平下有約33.26%的上行潛力。