即使排除Slack(WORK.US)，Salesforce(CRM.US)本財年營收仍預計增長至少20%

智通財經APP獲悉，Salesforce(CRM.US)近日公布了2022財年第一財季業(yè)績。數據顯示，該公司第一財季的營收和自由現金流分別同比增長了23%和99%，達到59.6億美元和32.3億美元。此外，該公司預計2022財年全年營收為259-260億美元，同比增長22%;經調整后的每股收益預計為3.79-3.81美元。

Salesforce的Q1業(yè)績顯示出其核心業(yè)務表現良好，然而有觀點認為，該公司2022財年的業(yè)績可能會因為Slack(WORK.US)的加入而變得不具確定性。該觀點認為，如果把Slack排除在外，那么Salesforce的現有業(yè)務將出現大幅降低。

Salesforce的營收增長軌跡顯示，其年化增長率從未低于20%。多年來，該公司進行了大量收購以提高其擴張速度，而對企業(yè)級通訊與協(xié)作平臺Slack的收購是Salesforce迄今為止規(guī)模最大的一筆收購，交易金額約為280億美元。

在最新的財報中，Slack的營收貢獻預計為5億美元，低于此前預計的6億美元(Salesforce預計對Slack的收購將在第二季度末完成，略晚于此前預期)。然而，Salesforce依然上調了總體營收預期，這意味著，隨著疫情緩解以及公司在數字化轉型上的支出再次增加，其他業(yè)務正在加速增長;而預計Slack帶來的5億美元營收對Salesforce而言是個小數目，只占全年營收的不到2%，即使排除Slack，該公司的現有業(yè)務仍有望全年保持20%的增長。

Slack今年下半年的營收預期減少1億美元，除了與收購交易完成時間晚于此前預期有關之外，還有可能意味著其獨立發(fā)展勢頭正在放緩。該公司受去年疫情影響，業(yè)務活動激增，2021財年下半年營收同比增長38%，達4.85億美元。

現在市場的擔憂是，Salesforce為整合Slack而導致其業(yè)務失去了一些動力。Salesforce的首席執(zhí)行官Marc Benioff和高管團隊能否讓Slack作為其龐大組織的一部分而變得更強大、更賺錢，這在很大程度上取決于他們的能力。很顯然，微軟(MSFT.US)才是Salesforce的目標，對于Slack的整合會奏效，但需要耐心。

Salesforce再次證明了它是云計算軟件行業(yè)的頂級品牌，其平臺正在以驚人的勢頭發(fā)展，并且在通過有機開發(fā)和補充收購進入新市場方面表現良好。在其公布季度業(yè)績之后，Salesforce仍值得買入。