花旗：下調(diào)金山軟件(03888)目標(biāo)價(jià)至69港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告，將金山軟件(03888)目標(biāo)價(jià)由71港元下調(diào)2.8%至69港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

花旗稱，雖然公司首季經(jīng)調(diào)整盈利低于預(yù)期，但收入增33%至15.6億元人民幣，高于市場(chǎng)預(yù)期4%，經(jīng)調(diào)整營業(yè)利潤也超預(yù)期。展望未來，公司管理層預(yù)計(jì)大部分新游戲會(huì)在下半年推出，但部分游戲較原計(jì)劃時(shí)間推遲1至2個(gè)月。此外，政府及企業(yè)授權(quán)業(yè)務(wù)及訂閱服務(wù)，將繼續(xù)帶動(dòng)辦公軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)增長，但研發(fā)成本可能會(huì)增加。

該行下調(diào)公司2021-23年盈利預(yù)測(cè)16%/14%/10%，以反映游戲延遲推出及研發(fā)人員成本上升。