中信證券：維持小米集團(tuán)(01810)“買入”評級 目標(biāo)價36港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告，維持小米集團(tuán)(01810)“買入”評級，目標(biāo)價36港元。

報告中稱，富時羅素指數(shù)近日宣布將公司重新納入富時全球指數(shù)系列，將于6月7日起納入50%，6月21日起納入余下的50%。該行判斷此次公司重回富時全球指數(shù)，有望帶動相關(guān)被動資金以及部分觀望資金流入，股價有望重新回到基本面預(yù)期。

該行表示，基于公司手機(jī)出貨量快速提升、高端化持續(xù)取得突破以及今年以來的庫存缺貨環(huán)境，該行預(yù)計，公司今年首季毛利率較2020年第四季將進(jìn)一步提升，全年盈利彈性或超預(yù)期。展望全年，該行預(yù)計公司智能手機(jī)出貨量有望接近2億臺，IoT業(yè)務(wù)增速回升，用戶數(shù)的累積效應(yīng)也將幫助互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)增速逐季提升。該行持續(xù)看好公司的“手機(jī)×AIoT”的長期戰(zhàn)略，結(jié)合未來兩年預(yù)期33%左右的復(fù)合增速，給予公司2022年綜合市盈率為32倍。

中信證券表示，公司在2021年3月31日至2021年4月23日連續(xù)十五個交易日持續(xù)進(jìn)行股票回購，直至靜默期停止回購，累計回購近50億港元，展現(xiàn)公司對其未來的信心。