瑞信：上調(diào)中升控股(00881)目標(biāo)價(jià)至76港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將中升控股(00881)目標(biāo)價(jià)由70港元升8.6%至76港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，公司管理層對(duì)4月豪華品牌汽車銷量的指引同比增逾3成，高于整體豪華車市場(chǎng)的增長(zhǎng)23%，以及公司全年增20%的指引。去年4月為正常基數(shù)，因此今年高增長(zhǎng)與基數(shù)效應(yīng)無(wú)關(guān)。由于汽車晶片短缺導(dǎo)致供應(yīng)緊張，公司的庫(kù)存量略為下降，新車銷售價(jià)格上升。受惠于售價(jià)上升，4月新車銷售毛利率較今年首季增逾1%。

此外，公司的售后服務(wù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)25%，高于全年增長(zhǎng)20%的指引；年初至今售后服務(wù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)45%，同時(shí)毛利率穩(wěn)定。二手車銷量增長(zhǎng)50%，年初至今則增長(zhǎng)90%，也高于全年增長(zhǎng)40%的指引。

該行表示，基于公司年初至今表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，上調(diào)其2021-23年盈利預(yù)測(cè)從4.5%至5.8%，并調(diào)高目標(biāo)價(jià)。