高盛：上調(diào)同程藝龍(00780)目標(biāo)價至23.5港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報告，將同程藝龍(00780)目標(biāo)價由21.2港元升10.8%至23.5港元，維持“買入”評級。

報告中稱，母公司攜程集團(tuán)(09961)及同程藝龍首季度業(yè)績好于預(yù)期，這是得益于自3月份以來國內(nèi)旅行的強(qiáng)勁復(fù)蘇。兩家公司營收都呈現(xiàn)出優(yōu)勢，同時保持了高效成本控制。此外，第二季至今，兩間公司的管理層預(yù)計在4月和5月繼續(xù)存在健康的旅行需求，并期望國內(nèi)酒店預(yù)訂量將在今年第二季與2019年第二季相比有顯著增長。

該行預(yù)計，同程藝龍第二季度收入將同比增長77%，與2019年第二季比增長33%。第三季度，預(yù)計國際旅行保持在低水平時，攜程管理層認(rèn)為負(fù)面影響可被中高端國內(nèi)旅行需求部分抵消，并預(yù)計近期進(jìn)入旅游的傳統(tǒng)夏季旺季，強(qiáng)勁勢頭得以維持。該行預(yù)計同程藝龍第三及四季的收入分別增長33%及28%，但這是在國際業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)的情況下。

高盛表示，微調(diào)同程藝龍未來3年的盈利預(yù)測的估算，繼續(xù)看到國內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)，同程藝龍逐步復(fù)蘇，最終2022-23年期間的國際旅游業(yè)務(wù)復(fù)蘇可能為未來幾年帶來業(yè)務(wù)擴(kuò)張。同程藝龍多元化的銷售渠道，包括微信及與攜程酒店合作伙伴關(guān)系，增加其交叉銷售能力，國內(nèi)旅行清晰可見的快速增長令復(fù)蘇可期。