中金：維持越秀地產(chǎn)(00123)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)微升3%至2.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告，將越秀地產(chǎn)(00123)目標(biāo)價(jià)微升3%至2.1港元，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，廣州2021初步計(jì)劃供地量較2019年和2020年增加約10-20%，其中首批推地量占到了初步計(jì)劃的62%。“兩集中”政策落地至今不到一個(gè)季度，受收儲(chǔ)進(jìn)度等因素影響，各城市供地節(jié)奏分化明顯：北京和深圳首批推地占比約25-30%，杭州相對(duì)較慢，但首批推地占以往計(jì)劃的27%，但第三批供地將于12月公示信息，意味著實(shí)際拍地需待明年，一定程度推升了房企參與首批土拍的積極性。

該行表示，公司除憑借股東支持獲取TOD 項(xiàng)目、與其他城市地方國(guó)企資源置換外，公司2020 年起積極參與廣州配建拿地，該渠道貢獻(xiàn)了當(dāng)年新拿地約25%。操作層面，公司主要協(xié)助地方政府修建基礎(chǔ)設(shè)施，這是其得以低溢價(jià)率獲取宅地的置換條件，并且設(shè)施與地塊在地理位置上并不完全關(guān)聯(lián)。越秀在廣州首批土拍中共獲取5宗地塊，保守估計(jì)其平均毛利率為25-30%。