花旗：首予貝康醫(yī)療-B(02170)“買入”評級 目標(biāo)價40港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告，首予貝康醫(yī)療-B(02170)“買入”評級，目標(biāo)價40港元，預(yù)計明年扭虧轉(zhuǎn)賺1.04億元人民幣，2023年純利預(yù)計擴(kuò)至2.77億元人民幣。

報告中稱，公司為內(nèi)地輔助生育基因測試解決方案已建立創(chuàng)新平臺，擁有首家及唯一獲國家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)許可第三代體外人工受孕(IVF)基因測試套裝(PGT-A)。

該行表示，公司覆蓋內(nèi)地80家IVF醫(yī)院/中心的其中42家。內(nèi)地胚胎植入前遺傳學(xué)檢測(PGT)在2024年規(guī)模預(yù)計擴(kuò)至120億元人民幣，2019-24年間年均復(fù)合增長預(yù)計61%。IVF程序PGT滲透率在2018年僅3.5%，在2024年預(yù)計擴(kuò)至18.4%。作為PGT市場先行者，該行預(yù)計貝康醫(yī)療受惠板塊增長強(qiáng)勁。

花旗稱，PGT市場入行門檻高，有利貝康醫(yī)療維持行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。另公司具綜合產(chǎn)品線，覆蓋整個生育流程。報告稱，公司面對的潛在競爭及集中采購壓力有限?，F(xiàn)時IVF服務(wù)是不可報銷，價值約3萬至5萬元人民幣，公司作為唯一商業(yè)化基因測試套裝供應(yīng)商，完全由用家支付，以及未來數(shù)年預(yù)計不會面對集中采購安排，花旗因此相信公司具強(qiáng)勁定價能力。