興業(yè)證券：維持復(fù)宏漢霖(02696)“買入”評(píng)級(jí) PD-1進(jìn)展迅速 有望成為國(guó)內(nèi)MSI-H首款治療產(chǎn)品

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告，維持復(fù)宏漢霖(02696)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)68.5港元。

報(bào)告中稱，4月22日公司宣布，自主研制的創(chuàng)新型PD-1抑制劑斯魯利單抗注射液(HLX10)針對(duì)經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)治療失敗的、不可切除或轉(zhuǎn)移性高度微衛(wèi)星不穩(wěn)定型(MicrosatelliteInstability-High,MSI-H)實(shí)體瘤適應(yīng)癥的上市注冊(cè)申請(qǐng)(NDA)正式獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局(NMPA)受理，并擬納入優(yōu)先審評(píng)程序。

興業(yè)證券表示，我國(guó)是全球第一人口大國(guó)，癌癥新發(fā)人數(shù)遠(yuǎn)超其他國(guó)家，據(jù)IARC數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)新發(fā)癌癥病例457萬(wàn)例。由于包括結(jié)直腸癌、胃癌、子宮內(nèi)膜癌在內(nèi)的多種腫瘤會(huì)出現(xiàn)MSI-H的現(xiàn)象，因此國(guó)內(nèi)MSI-H腫瘤患者數(shù)量龐大，目前已超過(guò)32萬(wàn)例。由于目前MSI-H在國(guó)內(nèi)尚無(wú)有效治療產(chǎn)品，HLX10有望成為國(guó)內(nèi)首個(gè)治療MSI-H實(shí)體瘤的抗PD-1單抗，并迅速占據(jù)市場(chǎng)。

該行維持2021-23年預(yù)測(cè)收入15.97、29.58和53.59億元，同比增長(zhǎng)171.86%、85.2%和81.14%;預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)-7.63、-5和3.66億元。