富瑞：重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至8.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告，重申萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由9.8港元降至8.5港元。

報(bào)告中稱，公司去年純利同比跌43.5%至8.28億美元，較預(yù)期為低，主要受生物價(jià)值虧損及包裝肉營(yíng)業(yè)利益率下降所影響，但預(yù)計(jì)今年銷售及盈利分別增長(zhǎng)3%及57%，因疫情相關(guān)開(kāi)支減少6.5億美元。

該行預(yù)期，公司的銷售將會(huì)受中國(guó)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)、美國(guó)業(yè)務(wù)復(fù)蘇和歐洲業(yè)務(wù)擴(kuò)張所帶動(dòng)，管理層在中國(guó)包裝肉業(yè)務(wù)方面的目標(biāo)取得中單位數(shù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)進(jìn)口業(yè)務(wù)將會(huì)持續(xù)支持豬肉銷售，預(yù)期中國(guó)豬肉價(jià)格將于今年下降至平均每公斤28元人民幣。預(yù)期今年凈利率反彈至4.9%，下調(diào)2021-22年盈利預(yù)測(cè)10-18%，以反映公司美國(guó)業(yè)務(wù)的復(fù)蘇較預(yù)期慢等。