大行一致看多德琪醫(yī)藥-B(06996) 多項(xiàng)產(chǎn)品前景可期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德琪醫(yī)藥-B(06996)于3月25日發(fā)布2020年年度業(yè)績(jī)公告，更新多項(xiàng)在研產(chǎn)品進(jìn)展。其中，核心產(chǎn)品ATG-010(selinexor)已于韓國(guó)、澳大利亞及新加坡遞交新藥上市申請(qǐng)(NDA)，用于治療復(fù)發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤和復(fù)發(fā)/難治性彌漫大B細(xì)胞淋巴瘤;于中國(guó)內(nèi)地及香港遞交新藥上市申請(qǐng)(NDA)用于治療復(fù)發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤。公司預(yù)期，ATG-010于五個(gè)市場(chǎng)的NDA將在2021年四季度至2022年一季度獲批，此外將有多項(xiàng)自主研發(fā)的新型資產(chǎn)推進(jìn)到IND階段。

摩根大通隨后發(fā)布研報(bào)，重申德琪醫(yī)藥(06996)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30.00港元，較26日的收市價(jià)具有約78.6%溢價(jià)空間。摩根大通表示，德琪醫(yī)藥憑借其強(qiáng)大執(zhí)行力，產(chǎn)品管線研發(fā)取得扎實(shí)進(jìn)展并取得多個(gè)臨床注冊(cè)里程碑。公司正逐步轉(zhuǎn)型為一家成熟的生物科技公司。公司表示，與美國(guó)相比，中國(guó)針對(duì)復(fù)發(fā)/難治性多發(fā)性骨髓瘤(r/r MM)較少創(chuàng)新及可靠療法，這為ATG-010在中國(guó)的推出提供了市場(chǎng)。

此外，全球行業(yè)內(nèi)針對(duì)ATG-010的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)、ATG-010有5種方案被納入NCCN治療指南，以及ATG-010獨(dú)特的藥物作用機(jī)制及與其他療法的聯(lián)合應(yīng)用，都為ATG-010的上市創(chuàng)造了優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，德琪醫(yī)藥臨床前產(chǎn)品也在推進(jìn)中。ATG-101(PD-L1/4-1BB雙特異性抗體)計(jì)劃于2021年在澳洲、美國(guó)及中國(guó)遞交IND申請(qǐng);其他多項(xiàng)自主研發(fā)產(chǎn)品(ATG-018，ATG-022及ATG-012)也計(jì)劃于未來(lái)12到24個(gè)月內(nèi)提交IND。

摩根大通認(rèn)為，德琪醫(yī)藥已經(jīng)建立起領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)其商業(yè)化，并計(jì)劃2021年底前組建約150人的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)ATG-010在亞太地區(qū)(包括中國(guó))的上市。公司在浙江紹興的生產(chǎn)基地預(yù)計(jì)于2022年滿足商業(yè)化供應(yīng)。公司將繼續(xù)專注于通過(guò)“自主研發(fā)+合作引進(jìn)”戰(zhàn)略開(kāi)發(fā)創(chuàng)新性、差異化療法。

高盛也在29日發(fā)布研報(bào)，重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)23.45港元。該行預(yù)期ATG-010將于2022年初在中國(guó)內(nèi)地上市。并認(rèn)為2021年下半年Karyopharm公布治療子宮內(nèi)膜癌的臨床試驗(yàn)數(shù)據(jù)、德琪醫(yī)藥3項(xiàng)注冊(cè)臨床試驗(yàn)更多病人入組以及多項(xiàng)臨床前資產(chǎn)申報(bào)IND等因素，將為德琪醫(yī)藥帶來(lái)更大的發(fā)展空間。

此外，招銀國(guó)際發(fā)表研報(bào)，重申德琪醫(yī)藥“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至27.97港元。招銀國(guó)際指出，德琪醫(yī)藥專注于腫瘤藥物產(chǎn)品管線具備創(chuàng)新性及高度差異性，臨床階段資產(chǎn)進(jìn)展順利且擁有豐富的早期階段資產(chǎn)組合。該行維持對(duì)公司長(zhǎng)期正面看法。