交銀國際：升中國銀行(03988)目標價25%至3.5港元 評級升至“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告，將中國銀行(03988)目標價由2.8港元升25%至3.5港元，評級由“中性” 升至“買入”。

報告中稱，中行去年凈利潤同比增長2.9%，是四大銀行中最高的，收入、撥備前利潤同比增長3.2%、3.8%，得益于凈利息收入增長6.6%和成本收入比下降。該行認為鑒于經(jīng)濟增長復(fù)蘇，息差收縮和減值壓力較小，手續(xù)費收入增長勢頭更好，預(yù)計中行利潤增長將在2021年繼續(xù)改善。

該行表示，中行息差于2020年同比收縮4個基點，小于工商銀行(01398)及建設(shè)銀行(00939)14-15 個基點。該行認為，流動性收緊將支持中行在2021年資產(chǎn)收益率，而其零售銀行業(yè)務(wù)改善，可能有助于穩(wěn)定其存款成本，支撐其凈息差。預(yù)計中行2021年減值壓力會降低。