萬達(dá)商業(yè)（03699）私有化要花344.5億 王健林備足了367.8億

5月30日，萬達(dá)商業(yè)（03699）發(fā)布公告，由中國國際金融香港證券有限公司代表萬達(dá)集團(tuán)等聯(lián)合要約人對(duì)H股提出自愿全面要約收購，要約收購價(jià)每股52.80港元，私有化整體預(yù)計(jì)將耗資344.5億港元。

為私有化準(zhǔn)備了367.8億港元

據(jù)智通財(cái)經(jīng)了解，在萬達(dá)商業(yè)全部已發(fā)行股本中，H股僅占14.4%，其余股份為非上市內(nèi)資股，即包括652,547,600股H股及3,874,800,000股內(nèi)資股。

而每股52.8港元的要約收購價(jià)，較2016年3月29日（首次刊發(fā)有關(guān)私有化要約意向公告日期前的交易日）的收市價(jià)溢價(jià)約44.5%，較停牌前最后交易日2016年4月22日（包括該日）前30個(gè)交易日平均收市價(jià)每股H股42.54港元溢價(jià)約24.1%，較最后交易日前60個(gè)交易日平均收市價(jià)約每股H股38.39港元溢價(jià)約37.5%。

智通財(cái)經(jīng)獲悉，5月25日和5月26日，聯(lián)合要約人已經(jīng)和招商銀行、CICC等簽訂了貸款融資協(xié)議，總金額最高超過300億港元，加上自有資金60億港元，整個(gè)融資額度足以支付H股要約收購付出的總代價(jià)。

公告顯示，WD Knight I、WD Knight II根據(jù)上述融資協(xié)議，最高可獲得的資金為180億港元，WD Knight III可動(dòng)用其最高為90億港元的貸款融資作備用融資。

此外，WD Knight X與CICC 簽訂了最高為37.8億港元的定期貸款融資，加上財(cái)團(tuán)投資者的經(jīng)核實(shí)現(xiàn)金資源約60億港元。

回歸A股后估值溢價(jià)驚人

而私有化之后，萬達(dá)的路也早就鋪好了。

5月25日，萬達(dá)商業(yè)董秘許勇曾表示，萬達(dá)商業(yè)回歸后將在A股上市，目前正在排隊(duì)。此時(shí)距離萬達(dá)在H股上市，僅僅過去了15個(gè)月。

此前由于股價(jià)被嚴(yán)重低估，自覺對(duì)不起“跟著我的朋友”的王健林，鐵了心要私有化萬達(dá)商業(yè)，至此終于邁出重要一步。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，如果在A股上市，萬達(dá)即便以萬科A和保利地產(chǎn)11—14倍市盈率計(jì)算也比H股強(qiáng)太多了。而有了估值溢價(jià)，萬達(dá)的“買買買”的彈藥庫，又有了充足彈藥了。

智通財(cái)經(jīng)了解到，萬達(dá)商業(yè)H股已于今日（3月30日）下午一時(shí)恢復(fù)交易，截止發(fā)稿最新報(bào)49.05港元，跌1.9%，略高于IPO價(jià)格。