交銀國際：維持中金公司(03908)“買入”評級 目標價微降3.1%至25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表報告表示，維持中金公司(03908)“買入”評級，目標價由25.8港元微降3.1%至25港元。

報告中稱，公司2020年實現(xiàn)營收236.6億元人民幣，增長50%，歸母凈利72.1億元人民幣，增長70%，較前三季度加快，勝預(yù)期。全年信用減值計提升9.7億元，主要來自融資類業(yè)務(wù)、應(yīng)收款項及其他應(yīng)收款。預(yù)計中金2021年A股日均成交額和IPO募資額增速放緩。

該行表示，投行業(yè)務(wù)保持業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，客需上升拉動衍生品業(yè)務(wù)投資收益。2020年收入占比前三大部門為投行、財富管理和股票業(yè)務(wù)，分別貢獻24%、24%及23%的營收，以及25%、29%和29%的收入增量。投資收益(含公允值)的增加貢獻77%的收入增量，主要來自股票業(yè)務(wù)和固定收益。中金A股發(fā)行后資本金得到補充，投行業(yè)務(wù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，科創(chuàng)板項目儲備優(yōu)勢顯著，財富管理與騰訊(00700)的戰(zhàn)略合作值得期待。