交銀國際： 重申郵儲銀行(01658)“買入”評級 目標(biāo)價升4.1%至7.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表布研究報告，重申郵儲銀行(01658)“買入”評級，目標(biāo)價由7.3港元升4.1%至7.6港元。

報告中稱，公司去年業(yè)績超預(yù)期，預(yù)計2021年盈利增長領(lǐng)先行業(yè)，鑒于郵儲銀行充沛的資金實力、強勁的撥備水平以及手續(xù)費收入的增長勢頭，認為今年該行盈利增長將快于同行。

該行表示，公司2020年凈利潤增長5.4%，高于預(yù)期2%，增速高于去年前九個月的2.8%。去年零售銀行業(yè)務(wù)占郵儲收入及稅前利潤的69%和43%，相信今年公司的盈利增長將繼續(xù)在大型銀行中領(lǐng)先。受益于流動性緊縮，出色的資產(chǎn)質(zhì)量和高撥備支持信貸成本削減和盈利增長。

該行預(yù)計，公司凈息差在2021年將比同業(yè)更快地穩(wěn)定下來。穩(wěn)定的零售存款基礎(chǔ)得益于其龐大的農(nóng)村地區(qū)網(wǎng)點和低于同業(yè)的貸存比，也將在2021年支持息差，不良、逾期及關(guān)注比率分別為0.88%、0.80%和0.54%，三個比率均是覆蓋的全國銀行中最低的。撥備覆蓋率和撥貸比分別為408%/3.61%，仍是國有銀行中最高的。