德銀：高鑫零售(06808)盈利可望上升 目標價升至7.83元

德銀發(fā)表報告表示，高鑫零售(06808)經(jīng)過上周五大幅調(diào)整19%后，認為已反映市場對潛在合作的失望或主要股東減持的消息。不過，該行認為，公司與不同電商合作的洽談存在，投資者可把焦點轉(zhuǎn)回其業(yè)務(wù)上，預(yù)期在同店銷售改善，成本效益提高，飛牛網(wǎng)虧損減少下，高鑫盈利可望上升。該行維持“買入”評級，目標價由7.50港元上調(diào)至7.83港元。

該行認為，通脹上升有助同店銷售，只是時間的問題，預(yù)測高鑫2017年同店銷售增長有1%，能降低營運開支比例。此外，該行預(yù)期2017-2019年飛牛網(wǎng)虧損將減少1.3-1.5億元人民幣。