野村：維持中國(guó)移動(dòng)(00941)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)65港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告，維持中國(guó)移動(dòng)(00941)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)65港元。

報(bào)告中稱，公司去年服務(wù)收入及純利分別同比升3.2%及1.1%，略勝該行預(yù)期，EBITDA同比跌3.7%，EBITDA利潤(rùn)率同比跌2.6個(gè)百分點(diǎn)至37.1%，低于預(yù)期，主要由于5G網(wǎng)絡(luò)營(yíng)運(yùn)成本上升。

野村表示，隨著5G遷移及競(jìng)爭(zhēng)壓力放緩，移動(dòng)ARPU跌勢(shì)持續(xù)收窄，全年派息每股3.29港元，較去年輕微上升，同時(shí)認(rèn)為今年也將維持穩(wěn)定派息。公司今年資本開支指引為1836億元人民幣，當(dāng)中5G相關(guān)占1100億元人民幣，計(jì)劃新建12萬個(gè)2.6GHz基站，以及以“共建共享”建設(shè)40萬個(gè)700MHz基站，認(rèn)為這資本開支將支持公司現(xiàn)金流的可持續(xù)增長(zhǎng)。