德銀：上調(diào)雅居樂(lè)集團(tuán)(03383)目標(biāo)價(jià)4.4%至14.1港元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)布研究報(bào)告，予雅居樂(lè)集團(tuán)(03383)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由13.5港元上調(diào)4.4%至14.1港元。

報(bào)告中稱，公司去年業(yè)務(wù)符預(yù)期，主因海南項(xiàng)目銷售入賬，以及2019年低基數(shù)所致，核心盈利升106%至83.5億元人民幣，派息升10%至1.1元，派息比率43%。管理層的展望給予市場(chǎng)更樂(lè)觀的預(yù)期，包括合約銷售額目標(biāo)增16%至1500億元人民幣，收入增25%，毛利升至27至30%。

該行表示，公司改善現(xiàn)金/短期債務(wù)比率，主因去年出售資產(chǎn)所致，負(fù)債比率也降至61%。管理層稱，會(huì)進(jìn)一步改善債務(wù)狀況，今年資本開(kāi)支為400億元人民幣，需要更嚴(yán)謹(jǐn)控制財(cái)政狀況以達(dá)至目標(biāo)。