交銀國際：維持閱文集團(00772)“中性”評級 目標價升至61港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告，維持閱文集團(00772)“中性”評級，目標價由43港元升至61港元。

報告中稱，公司去年下半年收入為53億元(人民幣.下同)，同比跌2%，但超出該行預期15%，主要因IP運營好于預期，營業(yè)利潤為7.52億元，同比增72%，受益于新麗內(nèi)容成本降低，經(jīng)調(diào)整凈利潤8.94億元，同比增9%，經(jīng)調(diào)整凈利潤率同比提升2個百分點至17%?？紤]新收購的新麗傳媒今年確定性較強。

該行表示，公司收購的新麗傳媒收入超預期，因部分原定上半年排播內(nèi)容遞延至下半年。公司核心的IP運營收入也超出預期，受益于更有運營經(jīng)驗的團隊更換及IP中臺打造。預計今年新麗排播6-8部劇集及3部電影，管理層指引2021年在線業(yè)務主要聚焦免費閱讀產(chǎn)品的用戶擴展和活躍度提升。