瑞信：維持永達(dá)汽車(03669)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價升4.6%至16港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報告，將永達(dá)汽車(03669)目標(biāo)價由15.3港元升4.6%至16港元，維持“跑贏大市”評級。

報告中稱，雖然受疫情影響，但公司去年新車銷量上升3.7%，售后服務(wù)量升0.4%，股東應(yīng)占溢利增10.3%至16.25億元人民幣(下同)，表現(xiàn)優(yōu)于市場預(yù)期。由于庫存下降，財務(wù)支出低于預(yù)期，認(rèn)為是主要驚喜。

報告提到，單計第四季，公司股東應(yīng)占溢利創(chuàng)新高，達(dá)到6.15億元，即同比及環(huán)比分別增54%及28%，主要由新車銷售收入增10.4%及售后服務(wù)收入增27.4%，以及整體毛利率上升0.1個百分點帶動?？紤]到毛利率高于預(yù)期，該行上調(diào)對其2021-22年利潤預(yù)測，故上調(diào)其目標(biāo)價。

展望今年，公司全年指引為新車銷售增10至15%，售后服務(wù)收入增約20%，另預(yù)計首季毛利率與去年相同。該行上調(diào)對其全年盈利預(yù)測33%至21.6億元。