瑞信：維持中國(guó)鋁業(yè)(02600)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)25%至5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將中國(guó)鋁業(yè)(02600)目標(biāo)價(jià)由4港元上調(diào)25%至5港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，上調(diào)其2020-2022年的盈利預(yù)測(cè)18.7%、18.8%及5%，以反映更高的利潤(rùn)率假設(shè)。

該行預(yù)期，公司2021年鋁需求增長(zhǎng)4.1%，需求改善及限制產(chǎn)能令鋁價(jià)得以支持，并認(rèn)為在接下來(lái)的6至12個(gè)月內(nèi)，下游鋁生產(chǎn)商利潤(rùn)率將大大提高。

瑞信表示，預(yù)計(jì)公司的有效成本控制措施，包括關(guān)閉高成本冶煉廠和整合上游資源，將有助于改善公司的盈利能力。其中幾內(nèi)亞項(xiàng)目的開(kāi)始將有助于提高公司的鋁土礦自給率。