麥格理：大幅升舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價(jià)60%至80港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

麥格理發(fā)表研報(bào)表示，大幅調(diào)高舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價(jià)60%，由50港元升至80港元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”。

該行認(rèn)為，舜宇光學(xué)的手機(jī)鏡頭等業(yè)務(wù)有進(jìn)一步增長(zhǎng)潛能，上調(diào)2017及2018年盈利預(yù)測(cè)27%，至24.85億元人民幣及 37.39億元人民幣，主要由毛利率及經(jīng)營(yíng)溢利率進(jìn)一步高推動(dòng)，目前市場(chǎng)預(yù)期舜宇光學(xué)2017及2018年毛利率各為17.6%及18.1%，麥格理認(rèn)為過(guò)低，預(yù)測(cè)分別可達(dá)20.5%及23.6%，因?yàn)樗从罟鈱W(xué)商業(yè)模式已打入高毛利率的手機(jī)鏡頭及汽車(chē)鏡頭。

麥格理定下最新目標(biāo)價(jià)等同市盈率28倍。估計(jì)股價(jià)催化劑包括2月份更多中國(guó)智能手機(jī)推出以及3月公布業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)2016年賺13.1億元人民幣。