中金：首予信達(dá)生物(01801)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)為97.23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告，首予信達(dá)生物(01801)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為97.23港元，較昨日(3月10日)收市價(jià)仍有33%的上行空間。

報(bào)告中稱，公司在腫瘤免疫治療領(lǐng)域的產(chǎn)品管線梯隊(duì)層次豐富，看好其產(chǎn)品信迪利單抗及貝伐珠單抗的海外銷售前景。

報(bào)告提到，信迪利單抗是首個(gè)納入國家醫(yī)保目錄的PD-1單抗，2020年國內(nèi)銷售額超22億元人民幣，預(yù)計(jì)該產(chǎn)品治療一線鱗狀非小細(xì)胞肺癌及一線肝癌有望于2021-2022年初獲批，并于2026年取得68.1億元人民幣的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后國內(nèi)銷售峰值。

該行認(rèn)為，貝伐珠單抗等三種生物類似藥的患者池及滲透率有提升空間，預(yù)計(jì)其將于2023年貢獻(xiàn)19.7億元人民幣收入，公司已就信迪利單抗及貝伐珠單抗生物類似藥的海外開發(fā)分別與禮來等簽訂合作協(xié)議，預(yù)計(jì)公司有望于2022-2023年開始實(shí)現(xiàn)海外收入。

中金表示，信達(dá)生物2021年收入39.4億元人民幣、2022年60.1億元人民幣，預(yù)計(jì)2021年每股虧損1.15元人民幣和2022年每股虧損0.75元人民幣。