瑞信：維持金界控股(03918)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價至12港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告，將金界控股(03918)目標(biāo)價由11港元升至12港元，維持“跑贏大市”評級。

報告提到，公司去年業(yè)績勝預(yù)期，純利取得1.02億美元，高于該行預(yù)期的8700萬美元，派特別息屬驚喜，在需求帶動下去年下半年復(fù)蘇穩(wěn)固?？紤]去年末季勝預(yù)期，及假設(shè)今年有一個月將暫停營業(yè)，該行下調(diào)金界今年盈測13%，明年則上調(diào)11%。

報告表示，末季貴賓廳中介人受柬埔寨去年11月起疫情反彈隔離措施收緊所影響，但直營貴賓廳業(yè)務(wù)向好，下半年日均投注額同比改善，由于防疫限制影響游客平均駐足時間10%至20%，末季贏率仍低企，該行預(yù)計疫情后有復(fù)蘇空間。

瑞信認(rèn)為，末季中場博彩收入達(dá)疫情關(guān)閉前的85%，即使訪客減少，高端中場仍領(lǐng)導(dǎo)復(fù)蘇。日均經(jīng)營開支維持約32萬美元低位?，F(xiàn)時5.07億美元現(xiàn)金水平預(yù)計足以抵御近期自愿停業(yè)帶來的短期影響。Naga3項目正在推展，俄羅斯項目則預(yù)計受疫情封城所影響。