美國對加密貨幣的監(jiān)管前景 Ripple、Coinbase和Twitter(TWTR.US)都很重視

本文來自“區(qū)塊鏈騎士”。

對加密貨幣的監(jiān)管一直對市場產(chǎn)生著影響，在可預(yù)見的未來也將是如此。正如MicroStrategy的Michael Saylor所指出的，在接下來的十年里，“監(jiān)管FUD”將是加密資產(chǎn)領(lǐng)域投資者最“合乎邏輯的挑戰(zhàn)”。

隨著比特幣越來越流行，官方已經(jīng)開始呼吁全球監(jiān)管機構(gòu)來監(jiān)控數(shù)字資產(chǎn)。美國財政部長JanetYellen認為加密貨幣有助于非法融資。事實上，她想研究并減少比特幣的使用，以防止通過比特幣進行反X錢。 

與此同時，美國證券交易委員會(SEC)也對數(shù)字資產(chǎn)較為嚴格。到目前為止，它還沒有批準投資公司提出的基于數(shù)字資產(chǎn)的ETF的申請，以及紐約基金經(jīng)理VanEck于2020年12月向SEC注冊比特幣信托基金的申請。

而一個月前，VanEck在德意志交易所上市了一種以比特幣為重點的交易所交易票據(jù)。 這是否表明在美國以外的地區(qū)，官方已經(jīng)采取了積極步驟?歐洲法院(Ecj)規(guī)定，歐盟成員國的公民不需要為加密資產(chǎn)投資的收益繳納增值稅。瑞士楚格州的政府機構(gòu)也接受數(shù)字資產(chǎn)作為支付手段。  

英國脫歐后，英國財政部提出了關(guān)于2021年數(shù)字資產(chǎn)和穩(wěn)定幣的詳細監(jiān)管辦法。英國政府希望“確保在其監(jiān)管框架，能夠充分利用新技術(shù)帶來的好處，支持創(chuàng)新和競爭，同時減輕消費者面臨的風(fēng)險，增強資產(chǎn)的穩(wěn)定性?！?/p>

事實上，英國金融行為管理局最近基于Ron Kalifa對當(dāng)局建立一個數(shù)字經(jīng)濟工作組的建議，發(fā)表了英國對金融科技行業(yè)的監(jiān)管方法。在這份報告中，Kalifa指出英國可能成為“加密貨幣和數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行、清算、結(jié)算、交易和交換的全球中心”。  

然而，美國財政部是否會試圖采取和英國類似的措施仍有待觀察。

Ripple效應(yīng)

專注于加密貨幣資產(chǎn)的公司認為美國對加密貨幣的監(jiān)管從來沒有放松過。事實上鑒于美國對加密貨幣缺乏明確的監(jiān)管，Ripple首席執(zhí)行官BradcGarlinghouse甚至考慮過將公司總部遷往倫敦。  

這位首席執(zhí)行官此前曾表明美國對加密資產(chǎn)的監(jiān)管是“令人遺憾的”。他強調(diào)，缺乏一個清晰的國家監(jiān)管框架使如Ripple這樣的處于美國的加密資產(chǎn)公司在全球處于不利地位。根據(jù)Garlinghouse的說法，Ripple一直渴望有一個“公平的競爭環(huán)境”。 

現(xiàn)在，一些人認為美國監(jiān)管機構(gòu)在逐個案例的基礎(chǔ)上清晰化了他們的法律。在Ripple訴SEC一案中顯露無疑。該案給加密貨幣進行了明確的定義，并且就XRP是否是一種證券進行了討論。 盡管Ripple認為XRP并不是一種證券，美國證券交易委員會委員Hester Pierce仍然表示美國聯(lián)邦機構(gòu)對數(shù)字資產(chǎn)持有的觀點并不一致。 

Hester Pierce聲稱，“…我們有一個非常開放的類別，叫做‘投資合同’……一個事物可能被不同機構(gòu)描述為完全不同的事物，這可能會讓人們感到沮喪，盡管在我們的規(guī)定下這個事物是證券?！?/p>

她補充道，“這就是為什么我呼吁對數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管需要更加明確的原因。實際上很難確定資產(chǎn)的定義，而我們可以做更多的工作為其提供一些指南?！?nbsp; 

簡而言之，Ripple的高管聲稱XRP不符合Howey測試，與美國證交會(SEC)指控其為證券的說法剛好相反。Ripple聲稱，它沒有與XRP買家簽訂投資合同，XRP買家也顯然得不到公司的收入收益。事實上，在英國、新加坡和日本，XRP都被視為一種貨幣。

Coinbase困境

加密資產(chǎn)公司有從監(jiān)管機構(gòu)獨立出來的需求，其中Coinbase走在了前面。Coinbase在FinCEN注冊為貨幣服務(wù)公司。作為全球領(lǐng)先的加密貨幣交易所，Coinbase最近發(fā)表了一份透明度報告，表明它在2020年收到了1,914項“傳喚，這些請求主要以傳票的形式提出，有時還包括搜查令和法院命令。僅美國的機構(gòu)就發(fā)出了1,113次傳喚，占總數(shù)的60%。 

Coinbase團隊指出，由于這些要求“根據(jù)財務(wù)條例和其他適用法律是有效的”，交易所有“回應(yīng)的義務(wù)”。但是，Coinbase交易所對此發(fā)表了一項引人深思的聲明。 “在適當(dāng)?shù)那闆r下，即使這樣做很不方便并且代價高昂，我們也會選擇毫不猶豫地回擊?！?nbsp;

2021年1月5日，Coinbase向美國財政部FinCEN提交了“正式看法”，強調(diào)了他們對財政部在2021年前提出的關(guān)于用戶控制錢包的新規(guī)的擔(dān)憂。Coinbase稱其為“不合理的加密資產(chǎn)條例”，聲稱財政部的擬議規(guī)則將對用戶的隱私產(chǎn)生重大影響。 

Coinbase即將上市，監(jiān)管者可能會要求對此類公司進行更嚴格的審查。這可能會對加密貨幣交易所收集和報告數(shù)據(jù)進行規(guī)范，并且導(dǎo)致征稅。然而Coinbase在在首次公開募股的招股說明書中指出，它們支持其中的一些規(guī)定。 “如果世界經(jīng)濟運行在一套共同的標準上，不能被任何公司或國家操縱，那么世界將是一個更加公平和自由的地方，人類的進步將加速?！?/strong>

不必要的摩擦? 

與此同時，F(xiàn)inCEN的提議影響了加密貨幣市場經(jīng)濟中其他的投資方。Square（SQ.US）和Twitter（TWTR.US）的首席執(zhí)行官Jack Dorsey表達了他對此相當(dāng)不滿的觀點。他認為一旦制定這項規(guī)則，他的公司將面臨與投資者之間不必要的摩擦。他反駁道，“(財政部)繁瑣的信息收集和報告要求剝奪了Square這樣的美國公司在公平競爭環(huán)境下競爭的機會，從而使加密貨幣成為一種增強經(jīng)濟權(quán)能的工具?！?/strong>

“在更新舊條例或發(fā)布不以風(fēng)險為基礎(chǔ)的新條例方面出現(xiàn)延誤，對創(chuàng)新、經(jīng)濟增長和美國競爭力造成拖累?！? Dorsey指出，財政部的一提議將削弱其保護金融體系的責(zé)任。

然而在他看來，F(xiàn)inCEN “有機會領(lǐng)導(dǎo)”“支持美國成長的創(chuàng)新”的法規(guī)。 甚至礦業(yè)公司Argo BlockChain PLC也有類似的預(yù)期。這家礦業(yè)公司在過去的一年里規(guī)模增長了1400%，其首席執(zhí)行官Peter Wall 指出， “就像任何一個行業(yè)一樣，將會有一場與監(jiān)管機構(gòu)拉鋸的過程，我們認為有些規(guī)則是好的?！?/p>

接下來怎么辦? 

“創(chuàng)新與監(jiān)管之間的緊張關(guān)系”持續(xù)存在，出現(xiàn)當(dāng)下的情況不足為奇，商品期貨交易委員會(CFTC)前主席蒂莫TimothyMassad指出， “最基本、最重要的問題是，數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)新已經(jīng)超過了我們的監(jiān)管框架，監(jiān)管不會阻止創(chuàng)新，除非做得不好?！?/strong>

盡管美國監(jiān)管的前景仍不明朗，或許美國監(jiān)管機構(gòu)可以以一種直截了當(dāng)?shù)姆椒槠髽I(yè)提供他們所尋求的保證。這種環(huán)境才可能吸引更多的機構(gòu)投資者，并使整個市場受益。

（編輯：莊禮佳）