2020年中國新能源汽車行業(yè)研究報告：預計2023年汽車行業(yè)或將基本實現電動化轉型

本文轉自微信公眾號“艾瑞咨詢”。

核心摘要：

行業(yè)背景：國家、地方政策雙輪驅動，強制性標準逐步完善，新能源汽車財政補貼繼續(xù)延長，持續(xù)推動新能源汽車發(fā)展浪潮。

中國原油對外依存度超70%，遠超50%的國際警戒線，替代能源的重要性與日俱增。新能源汽車“三電”技術基本成熟，續(xù)航里程和電池組能量逐步提升。

行業(yè)現狀：

新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場處于較快發(fā)展階段。按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025年新能源汽車銷量有望突破500萬。

用戶態(tài)度：認同新能源理念為新能源車主的首要購車原因，上下班代步為主要用途。電池質量和穩(wěn)定性為車主購車時關注的主要因素。近9成用戶在購車時關注車輛智能化，用戶認為智能硬件與自動駕駛為智能汽車的主要優(yōu)勢。

電池與充電問題為制約潛在用戶購買新能源汽車的主要障礙。

發(fā)展趨勢：預計到2035年，汽車產業(yè)或將基本實現電動化轉型。動力電池成本有望儲持續(xù)下探，高鎳、低鈷為發(fā)展方向。5G的關鍵能力較4G有大幅提升，在車輛當中的應用有望推進自動駕駛與車路協(xié)同快速發(fā)展。SDV不斷提升軟件在車輛當中的價值，持續(xù)為消費者提升駕駛體驗。

政策環(huán)境

國家、地方政策雙輪驅動，持續(xù)推動新能源汽車發(fā)展浪潮

目前來看，新能源汽車產業(yè)已上升至國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度，成為了不可逆的發(fā)展方向。2020年，國家出臺多項政策鼓勵新能源汽車發(fā)展，降低了新能源企業(yè)的進入門檻，提高了產品要求，完善了強制性標準，延長了新能源汽車財政補貼。

10月份，國務院常委會會議通過了《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，為未來15年的發(fā)展打下了堅實的基礎。同時，地方層面也紛紛出臺政策鼓勵新能源汽車消費。國家與地方的政策體系逐漸成型，給予了新能源汽車行業(yè)發(fā)展極大的支持，預計未來5年內政策扶持將仍然發(fā)揮不可或缺的作用。

能源環(huán)境

中國原油對外依存度超70%，替代能源的重要性與日俱增

近年來，中國對原油需求的增長早已打破了能源自給自足的供求格局，雖然2019年我國原油產量呈現正增長態(tài)勢，但原油進口量也突破了5億噸。根據石油經濟技術研究院發(fā)布的數據，2019年我國原油對外依存度突破70%，遠超50%的國際警戒線。

因此，發(fā)展電能、氫能等替代能源也提升到了國家戰(zhàn)略高度，增強我國在世界能源市場中的競爭力，減輕潛在的國際局勢動蕩所帶來的負面影響。多個國家已通過禁售燃油車法案，減輕對石油的依賴;我國海南省也制定了在2030年禁止銷售燃油車的發(fā)展目標。

投融資環(huán)境

投資決策漸趨理性，多方資本紛紛布局

自2013年新能源概念被給予更多關注后，相關投資事件與投資金額成倍增加，在2017年達到頂峰。相比2018年，2019年投資數量減少但金額增多，反映了投資方更加傾向少量成長性高的優(yōu)質企業(yè);缺少資金支持的企業(yè)逐漸淘汰，行業(yè)洗牌進入白熱化階段。

新能源汽車基本面呈上揚態(tài)勢，社會資本、國有資本和互聯網巨頭紛紛布局，展現了多方資本對新能源汽車的看好。

技術環(huán)境

“三電”技術基本成熟，續(xù)航里程和電池組能量逐步提升

“三電”系統(tǒng)指電動汽車的電池、電機和電控，其代替了傳統(tǒng)燃油汽車的內燃機、變速箱等裝置，是電動汽車重要的零部件，其技術發(fā)展也決定了電動汽車的性能指標。

我國在“三電”技術方面均有技術儲備，電池技術現已進入世界第一梯隊，在工信部公布的《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》中，續(xù)航里程和電池組能量不斷提升，技術的進步將促進新能源汽車行業(yè)向好發(fā)展。

新能源汽車保有量

新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場處于較快發(fā)展階段

中國新能源汽車行業(yè)在過去幾年內經歷了飛速的發(fā)展，正在從萌芽期向成長期邁進，其保有量在5年間增長了9倍有余。由于我國堅持的純電驅動戰(zhàn)略取向，純電動汽車在保有量當中占有較大比重，2019年純電動汽車保有量達到310萬，占比81.4%。

  當前，由于科技和產業(yè)變革，新能源汽車已經成為汽車產業(yè)轉型升級的中堅力量，新能源汽車行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展機遇。

新能源汽車銷量

2019年新能源汽車銷量首次下滑，長期發(fā)展依然向好

新能源汽車行業(yè)較易受到政策影響而產生較大波動，受補貼退坡影響，2019年新能源汽車銷量同比下降4%。2019年下半年國五切換國六也打破了原有的燃油車價格體系，提前透支汽車消費，導致下半年銷量下滑明顯。但整體而言其韌性依然強大，12月銷量大幅回暖，整體銷量仍然超過120萬輛。

2020年受疫情影響，上半年新車銷量經歷斷崖式下降，但從3月開始快速回暖，7月份便迎來了首次同比正增長。在此之后，9月份銷量13.8萬，刷新了9月新能源汽車銷量的歷史記錄;11月銷量也突破了20萬大關，得益于政府對新能源汽車消費的支持和企業(yè)的有力舉措。艾瑞預計，2020年新能源汽車銷量將在130萬左右。

新能源汽車補貼情況

新能源汽車行業(yè)進入后補貼時代，機遇與挑戰(zhàn)并存

一方面，新能源汽車補貼不斷下滑，車企生存愈加困難;另一方面，補貼所需的技術條件不斷提升，2020年純電動最低續(xù)駛門檻達到300km，給車企提出了新的要求。

補貼的變化引導車企以加強技術研發(fā)、擴大規(guī)模等手段降低整車成本，從而帶動售價和整體產業(yè)鏈成本的下降。明確了我國扶優(yōu)扶強的政策方向，同時對實力一般、產品不符合用戶需求的車企起到了一定程度的警示作用。因此，通過技術進步和建立用戶基盤所帶來的規(guī)模效應將成為車企突圍的關鍵因素。

新能源汽車市場規(guī)模

按照國家規(guī)劃的發(fā)展愿景，2025年我國新能源汽車銷量有望突破500萬

整體而言，我國新能源汽車行業(yè)仍處于發(fā)展初期，發(fā)展?jié)摿薮蟆?020年11月2日，國務院辦公廳印發(fā)了《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出了到2025年新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右的發(fā)展愿景。

在此愿景下，新政策有望持續(xù)出臺以推動新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展。同時未來幾年也將迎來新的換購周期，大量國3、國4排放標準的車輛也將面臨更新換代，部分限購城市新能源汽車或將存在較大發(fā)展空間。

若未來行業(yè)的發(fā)展可以與充電基礎設施建設、資本投入、國家與地方政策相結合，到2025年我國新能源汽車銷量有望達到530萬輛，屆時新能源汽車保有量將在2000萬左右。

新能源汽車產業(yè)鏈

核心零部件的研發(fā)與車企逐漸分離，車企獲得更大發(fā)展空間

新能源汽車行業(yè)為汽車行業(yè)的重要分支，也改變了延續(xù)百年的傳統(tǒng)汽車產業(yè)鏈結構。動力電池是產業(yè)鏈中游最重要的零部件，同時鈷礦、鎳礦等礦產資源為動力電池的重要組成部分，所以此類礦產資源與傳統(tǒng)汽車上游產業(yè)鏈有所差別。

在傳統(tǒng)汽車產業(yè)鏈中，處于下游的整車廠需掌握發(fā)動機、底盤和變速箱等核心技術;而在新能源汽車產業(yè)鏈中，核心零部件的研發(fā)與車企逐漸分離，下游的整車廠可以外采電池、電控和電機，同時部分智能化硬件與輔助駕駛芯片也可以與其他企業(yè)合作開發(fā)，降低了整車廠進入的門檻，給予了企業(yè)更大的發(fā)展空間。

同時，充電樁、換電站等服務于新能源汽車后市場的產業(yè)也將在產業(yè)鏈中占據愈加重要的地位。

新能源汽車產業(yè)圖譜

上游-稀土、礦產

我國稀土儲量豐富，在新能源汽車領域存在廣泛應用

稀土永磁材料是指稀土元素RE(鈰Sm、釹Nd、釤Sm)和過渡金屬元素TM(鐵Fe，鈷Co)形成的合金經一定的工藝制成的永磁材料，是對電機性能、效率提升較為明顯的重要基礎材料。

2019年中國稀土礦資源儲備量4400萬噸，占全球資源比重的36.7%。電池級碳酸鋰、鈷、鎳、鉑、鏑等為制作電池正負極和稀土永磁電機的關鍵性礦產資源。

稀土永磁驅動電機具有較寬的弱磁調速范圍、高功率密度比、高效率、高可靠性等優(yōu)勢，能夠有效地降低新能源汽車的重量和提高其效率，需求難以被替代，釹鐵硼永磁體是目前新能源汽車驅動電機中應用最廣泛的材料。

中游-動力電池

裝機量受新能源汽車市場影響較大，三元電池比例不斷提升

動力電池是純電動汽車必要的組成部分，按照正級材料可分為三元電池和磷酸鐵鋰電池，其裝機量從2013年到2018年增長了72倍。然而2019年新能源汽車銷量出現下滑之際，動力電池裝機量增長率降至10%以下，其正增長部分來源于補貼退坡之前的搶裝，因此動力電池與新能源汽車市場的景氣程度息息相關。

同時，三元電池由于其更高的能量密度、容量及低溫性能備受車企青睞，2019年三元電池裝機量占比達到65.2%，較2017年上升21.2%。

下游-車企

造車思路差異明顯，商業(yè)思維決定差異化發(fā)展路徑

傳統(tǒng)車企研發(fā)制造銷售的產業(yè)鏈條極為完整，傳承了整個工業(yè)文明階段具有標志性的商業(yè)理念，有著龐大的產品體系、高度垂直度的細分持續(xù)優(yōu)化著上百年的分工系統(tǒng)，其在技術研發(fā)和規(guī)模制造上的優(yōu)勢極為明顯。

但同時由于其發(fā)展慣性，擁抱行業(yè)變革的速度較慢。與此同時，新勢力車企作為近幾年的新興力量，打破了傳統(tǒng)的造車思路，以用戶需求和體驗為核心反向定義汽車產品，使汽車的功能從交通工具向智能出行空間轉變，給與用戶良好的駕駛體驗。

后期服務-充、換電設施

有序充電幫助電網削峰填谷，換電模式解決長期痛點

目前，新能源汽車能源補給可以通過充電和換電兩種模式，充電又可以分為交流充電和直流充電。有序充電模式可以在滿足充電需求的情況下做到削峰填谷，減少對電容的需求，減輕電網壓力。

同時，換電模式也在逐漸發(fā)力，在近期的國新辦新聞發(fā)布會當中，工信部表示鼓勵企業(yè)研發(fā)新型充電和換電技術，探索車電分離的模式應用，換電模式有望迎來快速發(fā)展階段。

自動駕駛發(fā)展應用情況

自動駕駛引領行業(yè)變革，量產車自動駕駛等級正在向L3邁進

自動駕駛是指讓汽車擁有環(huán)境感知、路徑規(guī)劃并自主實現車輛控制的技術。美國汽車工程師協(xié)會(SEA)根據系統(tǒng)對于車輛把控的程度，將自動駕駛的概念分為L0~L5，其中L1-L3主要起到輔助駕駛功能。

當達到L4級別時，車輛控制權可完全交給系統(tǒng)。目前我國正在研發(fā)及測試L4級別自動駕駛技術，自動駕駛車輛的量產應用正在從L2向L3級別過渡，其發(fā)展與5G，交通基礎設施、傳感器等息息相關。目前，已有多家企業(yè)如滴滴、百度等開始了自動駕駛汽車的測試。

車聯網發(fā)展應用情況

端、管、云服務體系逐漸推動人、車、路、云高度協(xié)同

車聯網系統(tǒng)是指通過中控大屏、傳感器、高精地圖等車載系統(tǒng)實現對車輛所有工作情況和靜、動態(tài)信息的采集、存儲和發(fā)送。車聯網系統(tǒng)一般具有實時實景功能，利用移動網絡實現人、車、路、云的相互協(xié)同。

其中，車云協(xié)同是車輛本身與云平臺之間的互相協(xié)同，企業(yè)掌控力較高或在未來率先實現。此外，由于新基建的提出，新型道路基礎設施的建設速度加快，車路協(xié)同有望在中期內實現。而車車通信和車人通信的標準需要較長時間建立，或可作為車聯網發(fā)展的中長期目標。

人機交互發(fā)展應用情況

多模式人車交互方式賦予汽車個性化、情感化交互能力

人機交互簡稱HMI(Human–Machine Interaction)，人機交互的設計包含用戶對系統(tǒng)的理解，為了提升汽車的可用性和用戶友好性。目前，人車交互的方式不僅只停留在物理按鍵，多種傳感器如麥克風、觸摸屏、攝像頭等融合人工智能識別、語音識別、大數據和機器學習，實現了多場景的呈現和個性化、情感化的交互的能力。

同時實現了對車載娛樂系統(tǒng)、導航、空調、車窗等功能的控制，打造更加安全及有趣的駕駛方式。通過OTA升級，搭載5G模塊后可實現更多的人機交互功能，將車輛從代步工具逐漸轉化為移動終端，逐漸讓生活、工作、出行、娛樂融為一體。

用戶購車關注因素

電池質量和穩(wěn)定性為用戶購車時關注的主要因素

電池質量及穩(wěn)定性(60.8%)，續(xù)航里程(59.2%)、安全性(54.0%)和充電便捷度、時長(51.0%)為超過半數用戶在購車時的重點關注因素。電池質量和安全性與司乘安全息息相關，而續(xù)航里程與充電便捷度則在一定程度上決定了新能源汽車的用車體驗，體現了用戶對于新能源汽車的整車安全及用車便捷性的關注。

傳統(tǒng)品牌與新勢力品牌特征

傳統(tǒng)品牌口碑更好，新勢力品牌智能化特征明顯

在用戶對于傳統(tǒng)品牌和新勢力品牌的特征感知方面，傳統(tǒng)品牌由于進入汽車領域較早，在安全性、實用性、做工等方面的特征更加明顯。而新勢力品牌的智能化、科技感、外觀、技術和性能方面的特征更加明顯。兩種車企的差異化路線也導致用戶對于不同品牌的特征感知有著較大的差異。

用車滿意度及痛點

用戶整體用車滿意度較高，冬天掉電嚴重成為主要痛點

大部分用戶對于新能源汽車的用車滿意度較高。由于電動汽車直接由電機驅動，在啟動時可直接獲得最大扭矩，因此加速靈敏成為了用戶在駕駛時最滿意的指標。

痛點方面，冬天掉電嚴重、續(xù)航里程不足以及充電不方便成為用戶的三大痛點，而其痛點的核心主要在于電池和充電樁兩部分，因此完善電池和充電問題可大幅解決用戶痛點。

動力電池成本有望持續(xù)下探

正級材料成本持續(xù)降低，高鎳、低鈷為發(fā)展方向

正級材料約占動力電池成本的30%-40%，其價格在很大程度上決定了動力電池的售價，進而影響新能源汽車的成本。近一年來，正級三元材料和磷酸鐵鋰材料價格呈下降趨勢;動力電池平均成本也在4年間持續(xù)下降，由于原材料成本降低、技術提升和需求擴大，預計動力電池成本將進一步下探。

由于鎳可以提升電池能量密度，提升車輛續(xù)航，同時在國家政策的引導下，單體電池能量密度在向300Wh/kg發(fā)展，因此無論從占領市場還是獲取高倍補貼的角度考慮，高鎳化、低鈷化的電池更受車企青睞，同時無鈷電池也正在研發(fā)過程當中。

5G推進汽車智能聯網化發(fā)展進程

5G關鍵能力大幅提升，推進自動駕駛與車路協(xié)同快速發(fā)展

5G的關鍵能力較4G有著大幅提升，5G用戶體驗速率可支持移動虛擬現實的實現，足以滿足車載聯網設備對于通信能力的要求。同時，連接密度達100 萬個/平方公里，延遲時間可降至1ms，移動性提升至500km/h并確保可接受服務，可滿足高級別輔助駕駛和完全自動駕駛對于延遲時間的苛刻要求。

而5G的三大應用場景(eMBB、uRLLC、mMTC)對車輛的自動駕駛和車路協(xié)同有著極大的推動作用，有望解決城市運行和交通擁堵的問題，為車輛及行人提供安全保障。

軟件定義汽車重塑產業(yè)價值鏈

SDV不斷提升軟件價值，將持續(xù)為消費者提升駕駛體驗

SDA(SoftwareDefined Vehicle)為軟件定義汽車，有望改變百年來機械和電氣構架定義汽車的傳統(tǒng)模式，促使軟件在汽車產業(yè)中扮演愈加重要的角色。

未來，賦予汽車產品更大價值的元素將從動力總成、底盤、變速箱和電子電氣設備轉變?yōu)檐囕d硬件、軟件、自動駕駛芯片等，而汽車則需要性能更加強大的傳感器、車聯網硬件設備、芯片和計算能力，因此汽車產業(yè)有望通過軟件功能顛覆傳統(tǒng)的價值鏈，同時其差異化也決定了企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

同時，解決方案提供商的商業(yè)模式也有望通過OTA的遠程升級發(fā)生轉變。在傳統(tǒng)汽車價值鏈中，購車后便基本結束了車企與消費者的聯系;而在新型價值鏈體系當中，購車則意味著消費者與車企的紐帶變得更為緊密，通過OTA升級所帶來的價值將持續(xù)提升車主的駕駛體驗。

(編輯：李均柃)