小摩：上調華潤置地(01109)目標價16%至47港元 評級“增持”

智通財經APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告，將華潤置地(01109)目標價由40.5港元上調16%至47港元，評級“增持”。

報告中稱，公司擁有良好的資產組合，相信能在疫情后受惠，而優(yōu)勢暫時未被市場注視，當中預計2021年上半年商場同比將增長60%，下半年將增長30%，另外，物業(yè)發(fā)展也將會以10-15%年復合增長上升，若計及旗下華潤萬象(01209)及投資物業(yè)折讓，現時公司估值正低于同業(yè)，相信未來其租金收入會繼續(xù)上升，同時盈利會支持派息，未來的5年發(fā)展計劃都會支持公司重估。

該行表示，公司設下未來5年銷售翻倍的目標，該行認為這是一個艱巨目標，但并非不可能，集團擁有充足土地儲備和幾個舊改項目，同時也與同系公司合作，可出售土地總和是2020年銷售額2850億人民幣5倍以上，高于同行。另外，在“三條紅線”規(guī)則后，開發(fā)商增長稀缺，若公司實現目標，可以支持股價進一步再上。