小摩：維持恒生銀行(00011)“增持”評級 目標(biāo)價上調(diào)7.9%至163港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告，維持恒生銀行(00011)“增持”評級，目標(biāo)價由151港元上調(diào)7.9%至163港元，但將其2021-22財年盈利預(yù)測分別下調(diào)6%及5%，去年下半年的經(jīng)營業(yè)績明顯見底，恢復(fù)派息增長的可能性更高。

報告中稱，恒生銀行(00011)2020財年業(yè)績較該行及市場預(yù)期差，主要是受到更大的利潤率壓力及保險業(yè)務(wù)拖累，但優(yōu)于預(yù)期的派息政策帶來了正面的驚喜。

該行表示，恒生2020財年盈利160億元，同比下跌35%，較該行預(yù)期低6%，意味年化股本回報率為9.6%，受撥備前利潤減少25%及信貸成本增加9個基點(diǎn)所影響。另外，公司宣布派發(fā)末期股息每股2.8元，即派息比率65.8%，較2019財年的64.2%為高。