電力“三國殺”，2021電力角逐大戰(zhàn)一觸即發(fā)，電力央企實力恐怖！
本文源自 微信公眾號“國企觀察”。
一、央企“五大六小”
五大電力央企：國家能源投資集團、中國華能集團、中國華電集團、中國大唐集團、國家電力投資集團。
六小豪門：國投電力、中廣核(01816)、三峽集團、華潤電力(00836)、中節(jié)能（太陽能）、中核。
國家能源集團十四五發(fā)展目標(biāo)：實現(xiàn)清潔可再生能源跨越式發(fā)展，新增裝機7000-8000萬千瓦；國企改革三年行動全面完成，奮力建設(shè)具有全球競爭力的世界一流能源集團。
中國華能十四五發(fā)展目標(biāo)：到2025年，進入世界一流能源企業(yè)行列，發(fā)電裝機達到3億千瓦左右，新增新能源裝機8000萬千瓦以上，確保清潔能源裝機占比50%以上，碳排放強度較“十三五”下降20%，到2035年，進入世界一流能源企業(yè)前列，發(fā)電裝機突破5億千瓦，清潔能源裝機占比75%以上。
中國華電十四五發(fā)展目標(biāo)：到2025年，公司實現(xiàn)“5318”發(fā)展目標(biāo)，初步建成具有全球競爭力的世界一流能源企業(yè)。
中國大唐十四五發(fā)展目標(biāo)：以“打造‘綠色低碳、多能互補、高效協(xié)同、數(shù)字智慧’的世界一流能源供應(yīng)商”為發(fā)展愿景，實現(xiàn)“兩個轉(zhuǎn)型”（即實現(xiàn)從傳統(tǒng)電力企業(yè)向綠色低碳能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，到2025年非化石能源裝機超過50%，提前5年實現(xiàn)“碳達峰”；從傳統(tǒng)電力企業(yè)向國有資本投資公司轉(zhuǎn)型，建立中國特色的現(xiàn)代國有企業(yè)制度），做到“四強”“四優(yōu)”，開啟“二次創(chuàng)業(yè)”新征程。
國家電力投資集團十四五發(fā)展目標(biāo)：2020年全年，集團公司新增清潔能源裝機2259萬千瓦，其中新能源風(fēng)電、光伏新增產(chǎn)能2186萬千瓦(風(fēng)電1158萬千瓦，光伏1028萬千瓦)。截至2020年末，國家電投集團清潔能源裝機總量達到9888萬千瓦，光伏發(fā)電裝機2961.2萬千瓦，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一。
中廣核十四五發(fā)展目標(biāo)：2020年6月11日，中廣核境內(nèi)新能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域2020年供應(yīng)商大會上，執(zhí)行董事、總經(jīng)理李亦倫在發(fā)言中表示：
未來“十四五”期間，中廣核將抓住歷史機遇，實現(xiàn)與各合作單位共贏發(fā)展。按照新增投運容量保持每年300萬千瓦以上的發(fā)展速度，預(yù)計到“十四五”末，中廣核新能源在運裝機總?cè)萘繉⑼黄?000萬千瓦。
2019年年底新能源裝機容量已經(jīng)接近2000萬千瓦，意味著未來5年，中廣核將再增加2000萬千瓦以上的新能源裝機。
2020年，中廣核光伏裝機4269MW，十四五期間”，假設(shè)中廣核“十四五期間每年裝機4269MW，光伏應(yīng)為：21345MW。
三峽集團十四五發(fā)展目標(biāo)：11月27日，三峽新能源副總經(jīng)理吳啟仁在山西呂梁市政府召開的“2020能源轉(zhuǎn)型論壇暨第十屆全球新能源企業(yè)500強峰會”表示：在“十四五”時期及后續(xù)發(fā)展階段，三峽集團將保持每年1500萬千瓦清潔能源新增裝機規(guī)模的增速，為碳排放目標(biāo)貢獻力量。
華潤電力十四五發(fā)展目標(biāo)：初步規(guī)劃是五年完成40GW的風(fēng)、光伏投資。
中核：十四五發(fā)展目標(biāo)：十四五期間，中核光伏電站裝機目標(biāo)每年5GW左右。
二、地方十大國企
除了電力央企之外，以浙能、廣東能源集團、廣州發(fā)展、京能、深能、云南能投、水發(fā)能源、申能、晉能、烏江能源十大地方國企為代表的國有投資平臺也是近兩年光伏電站投資的主力軍之一，并且已經(jīng)在投資榜單中占據(jù)一席之位。
三、八大民企
盡管近年來，民營光伏投資商通過不斷出售電站，逐漸淡化了此前風(fēng)頭正盛的大勢，但以陽光電源、隆基、特變電工、正泰、晶科(JKS.US)、天合、通威、林洋能源八大光伏企業(yè)為代表的民營光伏投資運營服務(wù)商也是不容忽視的。2020年7-10月份僅4個月，僅6家光伏企業(yè)新增光伏電站備案就達到了3.13GW。
1、財務(wù)數(shù)據(jù)比較
新五大電力集團的財務(wù)指標(biāo)情況如下表所示
神華集團與國電集團合并，催生了總資產(chǎn)達1.8萬億的能源巨艦，“老大哥”中國華能集團第一大發(fā)電集團的光環(huán)褪去；
值得一提的是，國家電投的總資產(chǎn)跟中國華能相當(dāng)，將中國大唐、中國華電兩大發(fā)電集團甩在了身后。作為后起之秀或“老幺”，國家電投的快速成長值得稱道。
總體而言，中國華能與國家能源集團相差的是一個中國華電或中國大唐的距離。電力、煤炭央企新一輪重組或?qū)⒏淖儺?dāng)前國家能源集團一家獨強的格局。
2、電力裝機情況比較
新五大電力集團的裝機構(gòu)成情況如下表所示
從上表可以看出：
國家能源集團：在電力總裝機量、火電裝機量、風(fēng)電裝機量、煤炭產(chǎn)能等方面遙遙領(lǐng)先其他四大發(fā)電集團，但其清潔能源裝機占比五大發(fā)電集團中最低，僅為24.4%，這與國家電投50.14%、中國華電38.9%、中國大唐35.57%、中國華能33.18%的清潔能源裝機占比有一段距離。
中國華電：在同類型企業(yè)中，水電裝機最多，天然氣發(fā)電裝機最多，天然氣分布式發(fā)電裝機最多。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，中國華能水電裝機量達到2607萬千瓦，而中國華電在2017年的水電裝機量2697萬千瓦。
中國華能：電力資產(chǎn)發(fā)展均衡，火電在各電力資產(chǎn)中仍占很大比重，不過中國華能在風(fēng)電、水電方面也具有優(yōu)勢，近年有加碼光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)的跡象。截至2018年底，中國華能光伏裝機為318萬千瓦，雖難以比肩國家電投，較國家能源集團131萬千瓦、中國大唐111.16萬千瓦的裝機量卻高出一大截。
3、能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較
國家電投在核電、光伏發(fā)電裝機優(yōu)勢領(lǐng)先，其核電和光伏發(fā)電裝機分別為697.5萬千瓦1645.7萬千瓦，另外國家電投在風(fēng)電和水電方面也有一定建樹，其裝機量分別為2394.6萬千瓦和1741萬千瓦，清潔能源特色明顯。
2019年，全國電力生產(chǎn)運行平穩(wěn)，電力供需總體平衡。全年全社會用電量7.23萬億千瓦時，比上年增長4.5%。全國全口徑發(fā)電裝機容量20.1億千瓦，電力延續(xù)綠色低碳發(fā)展態(tài)勢。
3月2日，《中國電力報》權(quán)威披露2019年新五大發(fā)電集團主要經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)，并從規(guī)模及贏利能力、可持續(xù)發(fā)展能力、節(jié)能減排3個方面對其數(shù)據(jù)進行解讀。披露數(shù)據(jù)來源于各企業(yè)資料、網(wǎng)站、官微，以及新華網(wǎng)、中電聯(lián)網(wǎng)站等權(quán)威網(wǎng)站，相關(guān)數(shù)據(jù)系首次發(fā)布，個別數(shù)據(jù)可能與有關(guān)公司統(tǒng)計口徑有出入。
規(guī)模及贏利能力
2019年，我國電力市場化改革進程進一步加快，市場競爭主體數(shù)量快速增多，量、價競爭不斷加劇。
降低企業(yè)用電成本、經(jīng)營性發(fā)用電計劃全面放開、“基準(zhǔn)價+上下浮動”的市場化電價機制、現(xiàn)貨市場建設(shè)加快等對發(fā)電企業(yè)經(jīng)營的影響愈來愈深。
煤炭市場供需有所緩和、減稅降費力度加大、清潔能源消納得到緩解等信息提振了發(fā)電企業(yè)信心，主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)好于預(yù)期，降杠桿減負(fù)債、提質(zhì)增效、瘦身健體、處置特困企業(yè)成效明顯。
營業(yè)收入（億元）
2019年，煤炭市場供需有所緩和、減費降稅力度加大、清潔能源進一步緩解、資金市場趨于寬松，發(fā)電企業(yè)營業(yè)收入保持增長態(tài)勢。
國家能源集團全年營業(yè)收入5556億元，同比增長3.4%；利潤總額同比增長6.3%。
華能集團營業(yè)收入同比增長8.7%，為2991億元。
國家電投集團全年實現(xiàn)營業(yè)收入2725億元，同比增長20.4%；利潤總額同比增長49.2%。
華電集團全年實現(xiàn)銷售收入2347億元，同比增長9.4%；利潤總額同比增長37.1%。
（大唐集團數(shù)據(jù)略）
資產(chǎn)負(fù)債率（%）
2019年，中央企業(yè)經(jīng)濟運行穩(wěn)中有進態(tài)勢持續(xù)鞏固。
中央企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降，2019年末中央企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為65.1%，比年初下降0.6個百分點。電力行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降超過1個百分點。
截止到2019年末，國家能源集團資產(chǎn)負(fù)債率59.6%，同比降低1.18個百分點，首次低于60%。
華電集團資產(chǎn)負(fù)債率降至72.8%，同比下降4.75個百分點。
國家電投集團資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降近3個百分點，為75.61%，財務(wù)狀況持續(xù)改善。
（華能集團、大唐集團數(shù)據(jù)略）
發(fā)電量（億千瓦時）
2019年，全國全口徑發(fā)電量為7.33萬億千瓦時，比上年增長4.7%。其中核電、風(fēng)電和太陽能發(fā)電量增長快速。全國發(fā)電設(shè)備平均利用小時為3825小時，比上年降低54小時，水電和太陽能表現(xiàn)亮眼，發(fā)電設(shè)備利用小時比上年提高。
五大發(fā)電集團落實中央穩(wěn)增長相關(guān)政策舉措，加強市場形勢分析預(yù)判，加大市場營銷力度，發(fā)電量穩(wěn)中有升。
國家能源集團發(fā)電量9690億千瓦時，同比增長1.65%，處在領(lǐng)跑位置。
華能集團完成發(fā)電量（國內(nèi)）7136億千瓦時，同比增長1.56%。
華電集團完成實發(fā)電量5786億千瓦時，同比增長4.09%。
國家電投集團全力以赴增產(chǎn)增收，全年發(fā)電量5538億千瓦時，同比增長11.2%。
大唐集團完成發(fā)電量5453億千瓦時。
可持續(xù)發(fā)展能力
2019年，隨著電力體制改革持續(xù)深化，發(fā)電領(lǐng)域競爭從成本、價格的比較逐步擴大到客戶市場、營銷服務(wù)的角逐，加上降低制造業(yè)電價、完善煤電上網(wǎng)電價形成機制等政策影響，發(fā)電企業(yè)壓力持續(xù)增大。
電煤供應(yīng)由緊平衡轉(zhuǎn)向總體平衡，但電煤全年綜合價超過綠色區(qū)間上限，煤電企業(yè)經(jīng)營形勢嚴(yán)峻。新能源受補貼退坡、平價上網(wǎng)、競爭性配置資源及風(fēng)電“保電價”“搶裝潮”等因素影響，發(fā)展面臨更多更大挑戰(zhàn)。
2019年，我國堅決淘汰落后過剩產(chǎn)能，深入推進煤炭結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能，關(guān)閉退出落后煤礦450處以上，淘汰關(guān)停2000萬千瓦煤電機組，超額完成去產(chǎn)能任務(wù)。
裝機容量（萬千瓦）
截至2019年底，國家能源集團全年新增電力裝機757萬千瓦，裝機容量達24644萬千瓦。
華能集團裝機總量達到18200萬千瓦。
華電集團裝機容量為15300萬千瓦。
國家電投集團裝機規(guī)模達15100萬千瓦。
（大唐集團數(shù)據(jù)略）
核準(zhǔn)電源項目（萬千瓦）
2019年，華能集團新能源發(fā)展創(chuàng)歷史最好水平，全年新增502萬千瓦，是上年的4倍，項目核準(zhǔn)（備案）、開工、投產(chǎn)均創(chuàng)歷史新高。華電集團全年核準(zhǔn)電源項目212.45萬千瓦。
國家電投集團取得魯固直流通遼基地100萬千瓦風(fēng)電項目核準(zhǔn)。
國家能源集團完成四川綽斯甲電站（39.2萬千瓦）核準(zhǔn)。
（華能集團、大唐集團數(shù)據(jù)略）
關(guān)停落后煤電產(chǎn)能（萬千瓦）
2019年，我國深入推進煤炭結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能，組織實施年產(chǎn)30萬噸以下煤礦分類處置，關(guān)閉退出落后煤礦450處以上。淘汰關(guān)停2000萬千瓦煤電機組，超額完成去產(chǎn)能任務(wù)目標(biāo)。
同時，持續(xù)推進煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，年產(chǎn)120萬噸及以上煤礦產(chǎn)能達到總產(chǎn)能的四分之三。
華電集團淘汰煤電落后產(chǎn)能60萬千瓦，近3年合計淘汰403萬千瓦，減排二氧化碳1526萬噸。
國家能源集團淘汰關(guān)停落后機組97萬千瓦。
國家電投集團淘汰化解過剩產(chǎn)能，關(guān)閉退出煤礦產(chǎn)能90萬噸、電解鋁產(chǎn)能11.5萬噸。
（華能集團、大唐集團數(shù)據(jù)略）
節(jié)能減排
世界能源轉(zhuǎn)型變革步伐明顯加快，清潔化低碳化態(tài)勢強勁，能源格局向清潔主導(dǎo)、電為中心轉(zhuǎn)變。清潔能源特別是新能源已成為我國電力增量的主體。
2019年，我國有序發(fā)展優(yōu)質(zhì)先進產(chǎn)能，積極推進清潔能源消納，著力提升能源普遍服務(wù)水平，能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級邁出新步伐。
水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電、核電裝機分別達到約3.6億千瓦、2億千瓦、1.9億千瓦和4874萬千瓦。積極推進風(fēng)電、光伏發(fā)電無補貼平價上網(wǎng)，新能源發(fā)展正進入新的時期。
供電煤耗（克/千瓦時）
電力在我國終端能源的消費比重將不斷增長，清潔低碳是大勢所趨。
近5年來，清潔能源消費比重從14.5%提高到22.1%，2019年，比上年提高1.0個百分點；煤炭消費比重歷史性地下降到了60%以下；煤電機組供電煤耗累計下降13克標(biāo)準(zhǔn)煤，達到世界領(lǐng)先水平，單位GDP能耗下降20.3%。
2019年，華電集團供電煤耗完成298.3克/千瓦時，同比下降2.03克/千瓦時，實現(xiàn)了300克/千瓦時以下的歷史性突破。
國家電投集團供電煤耗同比降0.54克/千瓦時，為299.84克/千瓦時。
國家能源集團供電煤耗完成304.8克/千瓦時，同比下降1.6克/千瓦時。
（華能集團、大唐集團數(shù)據(jù)略）
超低排放機組占比（%）
2019年，華能集團污染防治攻堅深入推進，累計289臺、96%的煤機實現(xiàn)超低排放，完成“十三五”國家改造任務(wù)的110.5%。
大唐集團超低排放燃煤機組容量占比達97.04%。
華電集團抓好超低排放機組改造，超低排放機組占比超過90%，單位電能煙塵、二氧化硫、氮氧化物排放量分別同比降低13.5%、11.1%、5.8%。
國家能源集團開展污染防治，在運常規(guī)煤電機組全部實現(xiàn)超低排放，煙塵、二氧化硫和氮氧化物等污染排放績效同比分別下降 21.1%、12.4%和9.64%。
國家電投集團加強超低排放改造，加大污染物排放管控力度，實現(xiàn)排放達標(biāo)。（國家電投集團數(shù)據(jù)略）
清潔能源裝機占比（%）
從清潔能源裝機占比來看，2019年，國家電投集團清潔能源裝機占比50.5%；光伏發(fā)電裝機1929萬千瓦，繼續(xù)保持世界第一。
華電集團清潔能源裝機占比達到40.4%，同比提高0.71個百分點。
華能集團結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新突破，低碳清潔能源裝機超過6100萬千瓦，裝機比重超過34%。
國家能源集團非化石能源裝機占比為24.9%，同比提高0.5個百分點。
（大唐集團數(shù)據(jù)略）
（編輯：趙錦彬）
掃碼下載智通APP